Инвест портфель как пишется

Как правильно пишется словосочетание «инвестиционный портфель»

• Как правильно пишется слово «инвестиционный»
• Как правильно пишется слово «портфель»

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ

Всего найдено: 3

Добрый день! Как правильно пишется сокращено слово инвестиционный проект (инвестпроект, инвест-проект)? Спасибо!

Ответ справочной службы русского языка

Верно слитное написание: инвестпроект.

Здравствуйте! СРОЧНО! Будьте добры, как правильно…….реализуем инвестпрограмму или реализовываем? Спасибо.

Ответ справочной службы русского языка

Правильно: _реализуем_.

Почему же Вы мне не отвечаете? ОООчень надо!!
1. Подскажите, пожалуйста, как пишутся такие составные слова как консенсус прогноз, блок пакет, инвест сообщество и почему? Где взять правила?
2. Как понять различие между словами коррекция, корректировка,корректирование? В каких случаях они употребляются и есть ли справочник по этому поводу? Как он называется?
Спасибо.

Ответ справочной службы русского языка

1. В полном академическом справочнике «Правила русской орфографии и пунктуации» указано: _Сложные слова с несклоняемой первой частью, выраженной существительным в им. п. ед. ч. без окончания (с нулевым окончанием) пишутся через дефис._ Однако из этого правила имеется много исключений. _Пишутся и через дефис, и слитно сложные существительные, в которых первая часть представляет собой усеченную основу самостоятельно употребляющегося существительного или прилагательного_.
В приведенных Вами примерах следует ориентироваться на рекомендации словаря. Так, _блок-пакет_ следует писать через дефис. _Инвестсообщество_ — слитно по аналогии с _инвестпрограмма, инвестпроект, инвестфонд_. _Консенсус-прогноз_, на наш взгляд, следует писать через дефис.
2. Чтобы уяснить разницу между этими словами, следует обратиться к толковым словарям. _Корректировка и корректирование_ — существительные по глаголу _корректировать_ (‘вносить коррективы, изменения во что-л., поправлять действия кого-л. // Изменять деятельность, направление творчества и т.п. в соответствии с ситуацией. Исправлять ошибки в оттиске типографского набора’). Эти слова — синонимы, могут различаться сочетаемостью по традиции. Слово _коррекция_ имеет следующие значения. 1. _Спец._ Исправление (_Коррекция зрения_). 2. _Техн._ Внесение поправок в действие измерительных приборов, регуляторов и т. п. в зависимости от условий их эксплуатации. Таким образом, слово _коррекция_ используется в специальных и технических текстах.

Для 90% людей в современном мире важным и значимым является фактор сохранения или приумножения свободных финансовых средств.

Существуют различные способы совершить выгодные вложения, но только один из способов является наиболее востребованным – создать портфель инвестиций.

Прежде чем начать его формирование, необходимо знать особенности процедуры. Оптимальный вариант – подбор наиболее выгодных с точки зрения финансов ценных бумаг. Также нужно знать, какие существуют схемы, методы и способы его создания.

Что такое инвестиционный портфель – ликбез для начинающих

По результатам исследований темы инвестиций для многих становится известно, что современная теория появилась еще в 1952 году и с тех пор только развивалась и совершенствовалась, подстраиваясь под реалии требований и экономической ситуации.

Прежде чем начать подбор, необходимо разобраться во всех подробностях, что такое инвестиционный портфель, каковы его особенности.

Инвестиционный портфель следует рассматривать, как совокупность удобных и качественных финансовых инструментов, приносящих стабильный и гарантированный доход своему владельцу.

Во время подбора подходящего варианта рекомендуется учитывать одну важную особенность: инвестиционные портфели могут различаться по показателям уровня риска.

Также нужно учитывать, какие они имеют прогнозы по прибыли, какие предлагают сроки вложений.

Подобрав подходящий набор активов, инвестор (может являться обычным физическим лицом) сможет успешно реализовать разработанную портфельную стратегию для того чтобы получать определенную сумму денежных средств.

Инвестиционный портфель для начинающих

Первый инвестиционный портфель требует от инвестора внимания к различным мелочам во время процесса сбора. Новичкам, которые хотят сделать вложения с наибольшей выгодой, необходимо знать, как создать инвестиционный портфель и на какие моменты обратить особое внимание.

Специалисты в области инвестирования и финансов рекомендуют выбирать следующий подход к формированию первого портфеля инвестиций.

Открытие брокерского счета

Между биржей и человеком (инвестором) будет посредник – брокер. Во-первых без брокерской компании не выйдет вложиться в ценные бумаги.

Во-вторых брокер поможет подобрать безопасный вариант вложения, даст возможность использовать необходимые финансовые инструменты для инвестиций и/или трейдинга.

Нужно учитывать, что в большинстве случаев брокеры не взимают плату за открытие счета, или же плата чисто символичная.

Рекомендуется еще на первом этапе взаимодействия проверить лицензию на осуществление деятельности.

Посмотреть подлинность лицензии можно на официальном сайте Банка России. Открытый счет может быть обычным или индивидуальным. Во втором случае владелец получает налоговые льготы. Доход ограничивается 52000 рублей в год.

Дальнейшее формирование инвестиционного портфеля

Дополнена структура инвестиционного портфеля может быть различными облигациями или акциями.

Здесь рекомендации такие: нужно выбирать пропорции 20/20/60 валюты-облигации-акции.

Если приобретаются облигации, то компания должна вернуть стоимость ценных бумаг в том размере, какой будет иметься у нее в конце установленного срока.

Дополнительная выгода – оплата за использование средств. Показатель доходности по облигациям составляет в среднем 9,5%. Также в структуру инвестиционного портфеля могут быть включены ПИФы.

В паевых инвестиционных фондах имеются денежные средства от разных инвесторов. Они предназначаются для последующего приобретения акций и облигаций, а также недвижимости.

Для новичков рекомендуется приобретение части портфеля – пай. Делая выбор в пользу облигаций, нужно учитывать, что они являются наиболее рискованными в плане финансовой нестабильности.

Приобретать их нужно, соблюдая правила формирования портфеля (отдавать под них не более 20%).

Голубые фишки в инвестиционном портфеле

Инвестиционный портфель для начинающих должен содержать голубые фишки – акции, принадлежащие крупнейшим компаниям, хорошо зарекомендовавшим себя на фондовом рынке.

Подобные акции являются наиболее надежным финансовым инструментом. Здесь нужно учитывать, что стартовая цена акции составляет не менее 3000 рублей.

Добавляем в инвестпортфель акции второго эшелона

Акции компаний из «второго эшелона» – ими можно дополнить уже имеющийся набор из ценных бумаг.

Особенность: они позволяют заработать больше, но и финансовые риски в этом случае возрастают.

Как собрать инвестиционный портфель новичку, из каких акций и других ценных бумаг составить:

Новички должны знать, что на фондовом рынке существует понятие «зарплата за риск». Суть явления такова: в случае, например, приобретения облигации, показывающей доходность в 10%, то вероятность получения прибыли составляет около 90%.

Брокеры помогут рассчитать доходность инвестиционного портфеля. Для того чтобы собрать наиболее оптимальный вариант, нужно предварительно пройти тест на риски. Также брокеры предоставляют качественную аналитику и курсы.

Еще одна рекомендация – нужно пересмотреть портфель за год. Правильное создание инвестиционного портфеля сегодня не является гарантией, что через некоторое время он не окажется менее прибыльным.

Избежать проблем поможет своевременная проверка. Пример: составленный портфель состоит на 20% из облигаций, 20% из фондов и на 60% из акций. За год паи продемонстрировали рост – подорожали и их доля в портфеле, соответственно, увеличилась.

Для того, чтобы удерживать доходность, требуется, сначала продать часть паев, а затем докупить на полученные средства других активов. Таким способом получится восстановить баланс инвестиционного портфеля.

Риск инвестиционного портфеля напрямую зависит от разделения вкладов в агрессивные и консервативные составляющие.

Пример сбора акций известных компаний и производителей. Не обязательно делать упор на отечественные компании, лучше разделять:

Еще одна рекомендация для новичков – ставить перед собой достижимые финансовые цели. Именно поэтому наполнение разных вариантов портфелей может различаться. Можно открыть несколько различных счетов сразу и формировать их. Примеры:

1. Пенсионный счет. Он открывается с целью получения дополнительного дохода после выхода на пенсию. В этом случае рекомендуется формировать его на основе акций и облигаций крупных компаний, которые способны показать высокую доходность даже через 15-20 лет. Пример: инвестиционный портфель ВТБ или Сбербанка.
2. Детский счет – здесь нужно поставить перед собой определенную цель: образование, покупка недвижимости через 10-15 лет. Особенность: формирование происходит с использованием акции с высоким риском (технологические компании).
3. Непредвиденные расходы – еще один вариант счета. Цели открытия: приобретения мелкие или средние, ремонт, путешествия. Оптимально выбирать облигации, имеющие небольшой срок погашения. Доходность и стоимость этих ценных бумаг должны быть заранее известны.

Пример формирования инвестиционного портфеля, способного сразу начинать работать на своего владельца:

Новички в процессе формирования портфеля могут допускать некоторые ошибки. В 90% случаев они стремятся наполнить его сразу несколькими видами активов. Брокеры рекомендуют отдавать предпочтение такому варианту:

• Облигации – 5 видов.
• Фонды – 5 видов.
• Акции компаний – 10 видов

Составление инвестиционного портфеля из акций и облигаций – портфель из ETF на Мосбирже:

Нельзя отдавать предпочтение только акциям, особенно без тщательного изучения динамики и предварительного понятия, что происходит на рынке сейчас. Если подойти к вопросу формирования портфеля неправильно, то риски значительных финансовых потерь возрастают в 2-3 раза.

Торговля на деньги брокера также для новичков не рекомендуется. Маржинальная торговля представляет собой процесс покупки активов на деньги, полученные непосредственно от брокера.

Не имея опыта, инвестор рискует, так как в том случае, если сделка окажется неудачной, брокер имеет право закрыть позиции.

Пример, когда требуется накопить значительную сумму (на пенсию или крупную покупку):

Принципы формирования инвестиционного портфеля – как правильно составить инвестиционный портфель?

Учитывать общие принципы формирования инвестиционного портфеля также необходимо. Здесь важно уметь правильно ставить перед собой основную финансовую цель. Принцип формирования состоит из нескольких этапов:

1. Указать сумму и сроки накопления. Например, 4500000 рублей за 2,5 года для последующей покупки загородного дома.
2. Определиться с тем, какая сумма будет каждый месяц отчисляться на инвестиции. Например, 5% от заработной платы каждого из супругов. Здесь многое зависит от поставленной ранее цели. Лучше всего с помощью калькулятора просчитать, сколько нужно откладывать, разделив общую сумму на количество месяцев.
3. Пройти текст на риск. Он поможет определиться с тем, на сколько высок этот показатель. В результате можно будет рассчитать оптимальную структуру. Состав портфеля зависит не только от полученных сведений, но и от экономической ситуации и ряда других факторов, которые нужно принимать во внимание.

Также этапы формирования инвестиционного портфеля включают в себя виды и стратегии инвестирования.  После прохождения всех этих шагов можно открывать счета и заниматься сборкой активов.

Что может входить в инвестиционный портфель?

Поскольку портфельные инвестиции это грамотно составленный элемент вложений, то состоять он может из различных частей, способных принести своему владельцу определенный доход. В число возможных вариантов, из чего их можно формировать, входят:

• Разнообразные ценные бумаги (акции, облигации).
• Акции инвестиционных фондов.
• Валюта (доллар США, фунты, евро, также юань).
• Драгоценные металлы (золото, серебро и платина).

Дополнительно можно вложить средства в производные финансовые инструменты. К ним относятся опционы или фьючерсы.

Если позволяют средства, то включить в состав инвестиционного портфеля можно недвижимость, а также различные депозиты.

Брокеры выделяют еще одну особую категорию – экзотические активы. К ним относится антиквариат, коллекционное вино. Рискованные – вложение в стартапы и различные инновации. В зависимости от выбранной стратегии состав портфеля будет меняться.

Как составить инвестиционный портфель на 2022 год, какие ценные бумаги покупать:

Виды инвестиционных портфелей

Доходный и грамотный инвестиционный портфель может относиться к разным видам в зависимости от целей вложения и внутреннего состояния и темперамента инвестора. Выделяют:

1. Доходный или агрессивный портфель. Его основной целью является высокая потенциальная доходность. Особенность: он является очень волатильным. В этом случае состав полностью формируется из акций с большим показателем потенциала роста в будущем. Задача состоит в том, чтобы обогнать Индекс Московской биржи.

   

2. Универсальный или сбалансированный портфель. Его состав направлен на то, чтобы обеспечить умеренный показатель роста. Он имеет высокую устойчивость к показателем волатильности на рынке. Происходит это благодаря широкой диверсификации по классам активов и используемой валюты.
3. Консервативный портфель нацелен на минимальный доход, но с минимальными же рисками.

Распределение по основным классам активов в универсальном среднесрочном и долгосрочном портфеле может быть разным.

Еще нужно учитывать, что инвестиционные портфели  могут быть разделены по показателям роста (можно использовать в качестве примера для формирования):

• Простые – в состав входят различные ценные бумаги. Если они растут, увеличивается и стоимость самого портфеля.
• Высокого роста – составляется из ценных бумаг тех компаний, которые демонстрируют быстрый и уверенный рост.
• Умеренного роста – в состав включены ценные бумаги организаций с показателями устойчивого роста.
• Среднего роста – может состоять из разных бумаг.

Инвестиционный портфель на примере Рэя Далио – 5 ETF, которые заменят все остальное:

Примерно это выглядит так:

Портфели дохода в свою очередь подразделяются на следующие виды: постоянного дохода (минимальные риски и средний показатель финансовой доходности), высокого дохода – уровень рисков средний, доходность высокая.

Также имеются комбинированные портфели. В этом случае часть имеющихся активов приносит прибыль. Происходит это благодаря росту цены. Другая часть за счет получения дивидендов и процентов также приносит некий процент финансовой прибыли. Нужно учитывать, что когда стоимость определенной части активов снижается, то компенсация убытков производится за счет роста ценности других составляющих инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель Уоррена Баффета – практический пример составления инвест.портфеля:

Варианты сбора портфеля в зависимости от сроков, целей и других показателей

Если требуется получать гарантированный дополнительный доход, то нужно заранее знать, как создать инвестиционный портфель с минимальными рисками с нуля и не допустить ошибок.

Среди вариантов не существует единственного и универсального для всех потенциальных инвесторов. Каждый человек выбирает состав в индивидуальном порядке, так как нельзя заранее предугадать, какая будет ситуация в экономике и финансовом секторе.

Варианты сбора зависят от сроков. При выборе бумаг нужно учитывать, что чем больше срок инвестирования, тем меньше инвестиции в акции зависят от краткосрочных изменений цен на рынке. Одновременно с этим от показателей сроков зависит и показатель потенциального дохода.

Если же выбирать вариант наполнения облигациями, то здесь ситуация будет следующая: чем больше срок, на который они выпускаются, тем показатели доходности менее предсказуемы. Такой вариант брокеры рекомендуют выбирать, если хочется решить кратковременные задачи и поставлены были менее сложные цели.

Пример инвестиционного портфеля на год

Пример сбора (срок – 1 год, доходность – около 50000 рублей): рублевые облигации. Для краткосрочных целей (например, путешествие, покупка бытовой техники) портфель лучше собирать в основном из облигаций со сроком погашения около года.

Это важно, так как человеку будет заранее известна точная (до сотен рублей) сумма, которую можно будет получить в итоге.

Акции на короткий срок покупать рискованно, поскольку в случае падения восстановить показатели быстро будет практически невозможно.

В крайнем случае, можно приобрести акции в размере не более 10% от стоимости и полного объема инвестиционного портфеля. При помощи брокера можно приобрести готовый инвестиционный портфель. Составить его можно также и в режиме онлайн.

Пример инвестиционного портфеля на 3-5 года

Еще один вариант: установленный срок составляет в этом случае 3-5 лет. Здесь можно отдать предпочтение, как облигациям, так и акциям. Доля их нахождения в портфеле – 50/50 или 40/60.

Особенность: чем дольше срок — тем больше может быть доля акций в составе портфеля. Здесь нужно учитывать, что увеличивать показатель количества акций нужно пропорционально срокам. Исследования в области экономики указывают, что акции начнут приносить прибыль в периоде 5-10 лет.

Сбалансированный инвестиционный портфель

Примеры сбалансированных инвестиционных портфелей:

Некоторую часть средств следует инвестировать в недвижимость, другую в предметы искусства или драгоценные металлы. Структура следующая: по 25% на акции и облигации, фонды недвижимости составляют 15%, альтернативные варианты – 20% и драгоценные металлы – 15%.

Инвестиционный портфель: правильная доля акций и облигаций:

Портфель 50/50 формируется достаточно просто: в состав в равном количестве входят акции и облигации. Особенность – каждый тип ценных бумаг нужно разделять на российские и иностранные также в количестве 50/50.

Дополнительно обезопасить вложения можно, если приобретать ценные бумаги, отличающиеся по уровню риска и доходности.

Если основой формирования являются инвестиции, то такой тип портфеля может выглядеть следующим образом:

Вопросы и ответы

Что такое лучший инвестиционный портфель?

Это некий субъективный вариант, который отвечает поставленным целям, задачам и ожиданиям.

Вариант стратегии подбирается, исходя из экономической ситуации, показателя уровня риска и рекомендаций брокера. Нужно отдавать предпочтение ценным бумагам крупных компаний и предприятий, способных противостоять большинству негативных проявлений на рынке.

Что такое прямые и портфельные инвестиции?

В первом случае принято говорить о вложениях, которые начинают сразу работать. Портфельные инвестиции и сложнее, так как рассчитаны на длительное по времени действие.

От прямых портфельные инвестиции в большинстве случаев отличаются показателями объема.

Инструменты портфельных инвестиций: долговые ценные бумаги (включая не только облигации, но и векселя), а также акции. Портфельные инвестиции рассчитаны на более короткий срок, чем прямые. Нужно учитывать, что они обладают большей ликвидностью.

Портфельные инвестиции имеют своей целью получение прибыли, которая осуществляется за счет получения процентов или дивидендов. Также нужно учитывать, что инвестор не ставит своей основной задачей управление предприятием или неким проектом, в которые вкладываются собственные денежные средства.

Инвестиционный портфель – современный способ преумножения вложенных средств. Инвестор, который решил сформировать прибыльный вариант, должен настроиться на изучение экономической ситуации не только в стране, но и в мире.

Ему предстоит проделать основательную и грамотную работу с разными сегментами рынка.

Дополнительно потребуется провести вдумчивое составление стратегии. Для этой цели производится тщательный подбор активов, состоящих из нескольких вариантов. Они должны отвечать поставленным срокам и целям.

Если все этапы произведены в соответствие с правилами, то инвестиционный портфель будет прибыльным. Риски для инвестора в этом случае отсутствуют. Если не учитывать реальные показатели экономики, то потери могут быть значительными.

Помочь с выбором оптимального варианта могут брокеры. Обратиться к ним рекомендуется до момента покупки акций, облигаций и иных составляющих инвестиционного портфеля.

Инвестиции в разные активы называют диверсификацией. Она позволяет сохранить и даже приумножить средства. Рассказываем, что такое инвестиционный портфель, каким он бывает и как его собрать

В этом тексте вы узнаете:

1. Что это
2. Виды
3. Стратегия Asset allocation
4. Как собрать портфель

Что такое инвестиционный портфель

Если говорить о частных инвесторах, то обычно портфель — это набор
ценных бумаг 
, валют и других активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям. Портфель может быть сформирован как по срокам достижения цели, так и по составу активов. Формирование эффективного портфеля связано с грамотным распределением рисков и доходности.

Отцом теории портфельного инвестирования стал Гарри Марковиц. В 1952 году он опубликовал статью о распределении активов в портфеле с учетом рисков «Выбор портфеля» (Portfolio selection). На тот момент его идеи казались революционными, так как до него в теории инвестиций никто не обсуждал риски инвестирования, а вместо них рассматривали идею максимизации прибыли. Однако Марковиц математически доказал, что есть прямая связь между риском и доходностью. В 1990 году он получил Нобелевскую премию по экономике за свой вклад в развитие инвестиционных стратегий.

Портфельная теория Марковица, или современная портфельная теория основана на математическом подсчете соотношений доходности и рисков и формировании из них разнообразных портфелей. Марковиц утверждал, что инвесторы должны измерять, отслеживать и контролировать риски на уровне всего портфеля, а не отдельных ценных бумаг. Соответственно, бумаги стоит подбирать не только на основе их достоинств, но и того, как они повлияют на портфель в целом.

Стратегия инвестирования с помощью портфелей отвечает главной цели большинства инвесторов — снизить риски и не потерять в доходности. Причем диверсификацией пользуются не только осторожные пассивные инвесторы. Активные инвесторы, которые предпочитают агрессивную тактику на рынке, также могут составить для себя консервативный портфель, а под активную стратегию выделить другой портфель с рисковыми активами.

В инвестиционный портфель могут входить любые ценные активы, которые приносят доход:

• валюта и валютные депозиты;
• банковские вклады;
• ценные бумаги;
• драгоценные металлы;
• паи;
• недвижимость;
• опционы, фьючерсы.

Соотношение активов в портфеле может быть любым. Главное, чтобы они балансировали друг друга так, чтобы приносить ожидаемую доходность в предполагаемые сроки с приемлемым для инвестора уровнем риска.

Существует два вида рисков:

• недиверсифицируемый, или системный риск связан с факторами, которые не зависят от инвесторов и влияют на весь рынок, его нельзя сгладить с помощью диверсификации. В эту категорию входят такие риски, как:
  1. Рыночный — риск падения цены актива;
  2. Валютный — риск изменения курса валюты, которое может стать причиной снижения стоимости и доходности инвестиций, а также убытков;
  3. Риск ликвидности — риск того, что купленные бумаги сложно или невозможно будет продать без потерь. Чем выше ликвидность, тем проще купить и продать актив;
  4. Процентный — риск изменения процентных ставок, в частности ключевой ставки Центробанка;
  5. Инфляционный — риск снижения покупательной способности доходов от инвестиций из-за инфляции;
  6. Событийный — возможность того, что наступит событие, которое повлияет на рынки и стоимость бумаг, например, как в случае с пандемией коронавируса;
  7. В отдельную категорию можно выделить геополитические риски, связанные с ухудшением геополитической обстановки, отношения к стране на мировой арене, введением санкций и другим. В него также можно включить политический риск, то есть вероятность потерять вложения, если ситуация в стране изменится или сменится политический курс;
• диверсифицируемый, или несистемный риск связан с определенной отраслью или компанией, ее бизнесом, финансовой и операционной деятельностью, то есть уникален для отдельных отраслей и бизнесов. В него входят:
  1. Финансовый риск. Связан с возможной неспособностью компании выполнять взятые на себя финансовые обязательства, например платить по кредитам, по облигациям;
  2. Операционный риск. Связан с деятельностью компании, он может возникнуть в результате сбоев во внутренних процессах, системах компании, а также из-за некомпетентности сотрудников — в отличие от рисков, вызванных внешними факторами, то есть систематических;
  3. Деловой риск. Это неопределенность будущих объемов продаж и прибыли компании, которые могут ухудшаться. Кроме того, он может возникнуть в случае, если руководство приняло неверное решение, которое может привести в том числе к банкротству компании или потере репутации.

Несистемные риски можно сгладить с помощью диверсификации активов, то есть покупки ценных бумаг из разных стран, отраслей, разных видов, чьи доходности не связаны между собой. С подобными рисками как раз работает портфельное инвестирование.

Для определения влияния рисков в портфеле используется коэффициент бета. Он показывает уровень риска конкретного актива (акции,
облигации 
или целиком портфеля) по отношению к рынку.

Формула для подсчета коэффициента использует показатели доходности акции, рыночной доходности и ее дисперсии:

r_i — доходность i-й акции;

r_m — рыночная доходность;

σ²_m — дисперсия рыночной доходности.

Дисперсия — это диапазон потенциальной доходности инвестиций, основанный на их рисках, который можно рассчитать с использованием исторических доходностей или исторической волатильности на основе этих доходностей. Другими словами, дисперсия может помочь измерить риск инвестиции — чем больше диапазон потенциальной доходности, тем волатильнее актив и выше риски.

Подсчитав коэффициент бета, можно выяснить не только уровень рисковости акции по отношению к рынку, но и направленность. То есть формула покажет, двигается акция вместе с рынком или в противоположном направлении.

Инвестору периодически нужно проводить ребалансировку своих портфелей. Требуется это, чтобы восстановить исходный баланс пакета бумаг, который изменился из-за подорожания одного или нескольких активов. Например, ваш портфель состоит на 30% из дивидендных акций, 30% облигаций и 40% индексных фондов. За полгода облигации подорожали и их доля в портфеле увеличилась. Требуется продать часть облигаций и докупить других активов, чтобы восстановить баланс портфеля.

Виды инвестиционных портфелей

При составлении портфеля необходимо определить конечную цель и, исходя из этого, собрать активы. Портфели могут различаться по уровням риска, форматам доходности и инвестиций, а также срокам. Можно собрать самые разные варианты по широкому кругу параметров.

По степени риска

• Консервативный — низкий уровень риска. В него можно положить депозиты крупных банков, государственные облигации, драгоценные металлы. При формировании такого портфеля необходимо просчитать, будет ли доходность покрывать и превышать инфляцию.
• Сбалансированный — средний уровень риска. Его обеспечат фонды акций и облигаций, отдельные акции и облигации крупных, стабильных компаний. Даже если их стоимость на рынке будет меняться, дивиденды и купоны сбалансируют риски.
• Агрессивный — высокий уровень риска. Включает активы, которые высокодоходны, но одновременно более рисковые, например акции, опционы, бумаги недавно разместившихся на бирже компаний. Чаще всего такие портфели рассчитаны на короткий срок и требуют регулярного контроля активов, купли-продажи. При составлении таких портфелей всегда следует учитывать затраты на комиссии при частых сделках.

По типу доходности

• Дивидендный портфель. Его также называют купонный или комбинированный. В него можно включать те ценные бумаги, которые приносят регулярную прибыль. Например, «дивидендные аристократы» обычно выплачивают своим акционерам прибыль несколько раз в год или с иной периодичностью, а по облигациям регулярно начисляются купоны.
• Портфель роста. Ценные бумаги подбираются с учетом перспектив их роста. Когда портфель вырастет в цене, инвестор сможет его продать, если его цель заключается в получении определенной прибыли в определенный срок.

По степени вовлеченности

• Активный портфель. Предполагает активную стратегию управления, цель которой — превзойти рынок, то есть получить доходность выше индексов. Инвестор, выбравший такой вариант, старается найти недооцененные бумаги, выявить рыночные тренды. Соответственно, такие вложения сопряжены с большим уровнем риска.
• Пассивный портфель. Предполагает следование за определенным индексом, значит, и ожидаемая доходность инвестора зависит от доходности выбранного индекса.

По сроку достижения цели

• Краткосрочный портфель. Предполагает инвестиции на непродолжительный срок, (один — три года).
• Среднесрочный портфель. Формируется с более длительным горизонтом инвестирования (пять — десять лет).
• Долгосрочный портфель. Предполагает срок инвестирования от десяти лет.

Эксперты «БКС Экспресс» отметили, что инвестиции на длительный срок позволяют получить большую доходность, а при краткосрочных вложениях вырастают риски из-за высокой волатильности и возможности того, что инвестор выберет неудачный момент для покупки активов.

По словам аналитика ФГ «Финам» Юлии Афанасьевой, инвестиционный горизонт зависит от предполагаемого результата, который инвестор хочет получить, исходного объема вложений и суммы, которые планируется довносить на счет, а также от приемлемого уровня риска и выбора активов. Эксперт отметила, что консервативные бумаги, например государственные облигации или банковские депозиты, приносят меньший доход, поэтому не позволяют быстро достичь цели, а высокодоходные активы сужают горизонт инвестирования, но повышают риски.

Стратегия Asset Аllocation

Asset Allocation переводится с английского как «распределение активов». Этот способ предполагает распределение средств между различными классами активов, чтобы снизить инвестиционные риски, то есть диверсификацию. Ее суть заключается в том, что условия на рынке могут приводить к росту доходностей одного класса активов и снижению другого, соответственно, если стоимость одного актива в портфеле будет падать, ее может компенсировать рост другого.

Есть несколько широких категорий активов:

• акции;

• инструменты с фиксированным доходом (например, облигации);

• денежные средства и их эквиваленты (например, краткосрочные долговые бумаги);

• альтернативные активы, к которым можно причислить недвижимость, товары, предметы искусства и другие.

На распределение активов в портфеле влияют различные факторы, в частности цель инвестирования и его временной горизонт, уровень приемлемого риска. Кроме того, диверсифицированный портфель предполагает распределение на двух уровнях: между классами активов и внутри классов активов. Допустим, что в портфеле есть акции и облигации (первый уровень). Но внутри каждого класса они тоже различаются — акции различных отраслей из нескольких стран, государственные и корпоративные облигации в разных валютах.

В качестве примера распределения можно привести «всепогодный портфель», автором которого стал знаменитый инвестор Рэй Далио:

• 40% — долгосрочные облигации;

• 30% — акции;

• 15% — среднесрочные облигации;

• 7,5% — золото;

• 7,5% — сырьевые товары.

Как новичку собрать портфель

Действовать нужно, исходя из собственных целей и времени, в течение которого инвестор планирует держать инвестпортфель: нужно ли вам получить конкретную прибыль к определенному сроку или вы вкладываете деньги, чтобы их сохранить и опередить инфляцию. Для всех этих задач будет подходить комбинированный тип портфеля. Кроме того, необходимо определиться с суммой инвестирования (и чем она крупнее, тем больше активов будет доступно), а также со стратегией и приемлемым уровнем риска.

Следующий шаг — определиться со структурой портфеля, то есть с тем, что и в каких пропорциях покупать. Как отмечают аналитик ФГ «Финам» Юлия Афанасьева и управляющий директор УК «Финам Менеджмент» Николай Солабуто, опытные инвесторы стараются сочетать три стратегии — консервативную, умеренную и агрессивную. В частности, выделяют три части портфеля:

• накопительную, куда входят самые консервативные инструменты (например, вклады и государственные облигации);
• стабилизационную, на которую приходятся активы, которые можно в любой момент выгодно продать;
• доходную, в которую входят самые рисковые и потенциально доходные активы.

Если составлять универсальный вариант для старта, то рекомендуется начинать с комбинации голубых фишек и государственных облигаций. Для большей диверсификации можно положить в портфель бумаги из разных секторов экономики — так вы защитите себя от неожиданностей на рынке.

Другой стабильный вариант — индексный портфель, здесь есть возможности инвестировать через биржевые фонды —
ETF 
и БПИФ, так комиссии будут значительно ниже.

Один из вариантов — вложения в дивидендный портфель. Купив акции «дивидендных аристократов», вы будете получать доход в виде дивидендов, которые потом сможете реинвестировать, то есть вложить заново. Стоит учитывать, что в определенных случаях компании могут отказаться от выплаты дивидендов.

Кроме диверсификации по типам активов и секторам экономики, можно также раскладывать финансы по разным странам и валютам. Однако здесь стоит помнить о дополнительной налоговой нагрузке, которая появляется при инвестировании в иностранной валюте, а также об ограничениях и рисках вложений в иностранные активы.

Серьезные известные инвесторы делают свои портфели публичными, что позволяет ориентироваться на их стратегию, учиться на ней, а также отдавать предпочтение компаниям, которые имеют в числе своих инвесторов Уоррена Баффета или Билла Гейтса.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности.
Подробнее

В этой статье мы рассмотрим, как правильно сформировать сбалансированный и диверсифицированный инвестиционный портфель.

Для этого мы по шагам рассмотрим, как формируется полноценный инвестиционный портфель:

• Основные принципы формирования инвестиционного портфеля.

• Выбор активов с фиксированной доходностью для инвест-портфеля.

• Выбор рисковых активов для портфеля.

• Принципы работы с рисковыми и безрисковыми инструментами в портфеле.

• Реальное моделирование инвестиционного портфеля с полным перекрытием рисков по нему.

 

Принципы портфельного инвестирования

Одна из основных задач инвестирования – это получения стабильной и прогнозируемой доходности инвестиционного портфеля, и для этих целей у инвестора есть различные инструменты.

Реализовать эту задачу с помощью лишь только одного какого-то инструмента, будь то самая привлекательная акция или самая стабильная и высокодоходная облигация, невозможно. Здесь нужен систематизированный подход построения инвестиционного портфеля, где каждый тип активов играет свою собственную роль в общем результате портфеля.

С этой точки зрения нужно выделить принципиальные типы инвестиционных активов, которые как раз помогают решить сложную задачу в инвестиционном портфеле, это обеспечение более стабильной инвестиционной доходности, которая значительно превосходит наиболее распространенную форму сбережений – это банковские депозиты.

Инструменты портфельного инвестирования

Все инвестиционные активы можно разделить на несколько разных групп, которые отличаются друг от друга характером денежного потока, который способны приносить активы этих групп:

Активы с фиксированной доходностью

Основной критерий для подобных инструментов – это то, что доходность по ним можно с точностью просчитать, и она является неизменной к определенной дате по времени. Чтобы не случилось, инвестор, при условии, что он выбрал качественный и надежный актив, получает сумму запланированной доходности. Поэтому, так же данные инструменты еще называют безрисковыми, так как можно считать, что доходность по ним гарантирована, если эмитент надежен и не допускает дефолтов. В первую очередь к таким инструментам относятся облигации с фиксированным или постоянным купоном. Так же к данному классу инструментов, безусловно, относятся и банковские депозиты, но их мы в рамках нашей сегодняшней статьи подробно рассматривать не будем, так как это наиболее примитивный инструмент, который по всем ключевым инвестиционным параметрам уступает облигациям.

Облигации с фиксированным купоном характерны тем, что конкретная ставка купонного дохода по ним известна до момента их погашения, а погашение, если эмитент не допускает дефолта, всегда проходит по 100% от номинала.

Так же к классу инструментов с фиксированной доходностью можно отнести облигации с переменным и плавающим купоном. Облигации с переменным купоном обеспечивают фиксированную доходность до даты оферты и их, по сути, можно использовать как облигацию с фиксированным купоном, но не к дате погашения, а к дате оферты. Более подробно о том, что такое оферта по облигациям и как работать с облигациями по которым есть оферта, читайте в нашей статье «Оферта по облигациям».

Облигации с плавающим купоном занимают отдельное место. С одной стороны, это все же инструмент с фиксированной доходностью, но с некоторой степенью неопределенности, так как точная ставка будущего купона по ним не известна, она привязана, как правило, к тому или иному макроэкономическому или рыночному индикатору. Чаще всего это индекс потребительских цен или же ставка RUONIA, или же непосредственно учетная ставка ЦБ.

В любом случае, здесь можно сказать, что данные облигации в инвестиционном портфеле выполняют специфическую защитную функцию – это защита от конкретного вида рыночного риска, например, инфляционного риска или же процентного риска. Более подробно о том, как правильно использовать облигации подобного типа, вы можете прочитать в нашей статье «Облигации с переменным купоном».

В целом же инструменты с фиксированной доходностью играют важнейшую роль в инвестиционном портфеле, так как они выполняют роль базы или фундамента всего инвестиционного портфеля, обеспечивая его незыблемую фиксированную часть прироста, и при этом данная прибыль должна компенсировать риски по другим, более рискованным инструментам в портфеле. Поэтому, если инвестор придерживается стратегии разумного инвестирования, то инструменты с фиксированной доходностью должны строго обязательно присутствовать в его инвестиционном портфеле. И более того, они должны составлять его большую часть, чтобы при текущих уровнях доходностей на рынке, обеспечивать эффективную защиту от рисков. Так же стоит отметить, что на текущий момент на инструментах фиксированной доходности не лежит задача обеспечения высокой, сверхнормативной доходности инвестиционного портфеля, эта задача лежит на рисковых инструментах портфеля. Задача же безрисковых инструментов – это обеспечение базовой стабильности и сохранности инвестиционного портфеля, а также перекрытие рисков.

Активы с условно постоянной доходностью

По сути, это промежуточный класс инструментов, между инструментами с фиксированной доходностью и рисковыми инструментами. Так же часто такие инструменты называют, как «Квазиоблигации». То есть по своей сути, они способны приносить фиксированный денежный поток, но по принципу, по которому они его генерируют, они принципиально отличаются от облигаций.

В первую очередь к таким инструментам стоит отнести дивидендные акции со стабильной дивидендной доходностью и прозрачной и определенной дивидендной политикой. Однако, стоит понимать, что по своей природе, это все же не облигация и той степени гарантии и стабильности денежного потока, который есть у облигаций, у этого инструмента нет. К тому же котировки акций значительно более волатильны, чем облигации и непредсказуемы в своих движениях, поэтому наряду со стабильным денежным потоком в виде дивидендов, такие акции параллельно могут приносить убытки по курсовой стоимости. Дивидендная политика, это тоже не обязательство компании, а лишь официальное намерение, которое повышает привлекательность компании в глазах инвесторов. Поэтому дивидендные выплаты, даже если ни исторически были всегда стабильны, можно признать лишь условно постоянными.

Так же к данной группе инструментов можно отнести и структурные облигации, правда характер этих инструментов немного другой. Они способны обеспечить пороговый минимальный уровень фиксированной доходности, который в целом можно признать, фактически равен просто безубыточности данных бумаг в портфеле. Но при этом, при стечении благоприятных условий, такие структурные продукты могут принести дополнительную доходность. Более подробнее о том, как работать со структурными облигациями читайте в нашей статье «Структурные облигации».

В целом же данный класс инструментов с условно постоянной доходностью может присутствовать в инвестиционном портфеле инвестора, но он не может адекватно заменить классические инструменты с фиксированной доходностью, такие как облигации. Данный класс инструментов может лишь служить дополнением к блоку инструментов с фиксированной доходностью и дополнительно усиливать защитные качества инвестиционного портфеля.

Рисковые активы

Так же часто данный класс инструментов называют более «мягким» образом – инструменты с высоким уровнем неопределенности. Это прежде всего акции. Суть данного инструмента заключается в том, что он обладает спекулятивной природой и очень большой и резкой амплитудой колебаний котировок. Причем, в краткосрочной и среднесрочной перспективе – это непредсказуемый процесс колебаний, который может приносить как прибыль, так и убыток. Но в работе с такими инструментами мы можем опираться на долгосрочные, фундаментальные факторы, которые определенно имеют влияние на формирование долгосрочных трендов по акциям. В этом плане мы рассчитываем на то, что чем больше проходит времени, тем появляется большая вероятность того, что сработают именно значимые фундаментальные факторы и котировки значительно изменятся именно под их влиянием.

В целом же поведение акции на краткосрочных и среднесрочных горизонтах мало предсказуемо и акция может оказаться в любой точке диапазона. От области рисков и убытков, до области прибыли.

Сказать в какой конкретной точке диапазона цены окажутся бумаги на том или ином промежутке времени невозможно, но инвесторы оперируют долгосрочными фундаментальными факторами, которые помогают определять потенциалы роста и уровень риска по каждой отдельно взятой акции, и фактором времени. Так как чем больше проходит время, тем больше становится вероятность того, что акция окажется у верхней границы своего диапазона потенциального роста. В нашем сервисе Fin-plan Radar подобные диапазоны просчитаны по всем акциям.

Задача данных инструментов в инвестиционном портфеле инвестора – это обеспечение повышенной, сверх нормативной доходности, которая в разы должна опережать доходность по инструментам с фиксированной доходностью. За счет этого общая доходность инвестиционного портфеля оказывается значительно выше других доступных альтернатив размещения капитала и в первую очередь банковских депозитов.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Многие начинающие инвесторы задаются очень простым вопросом, а зачем в принципе формировать инвестиционный портфель? Ведь есть же группа привлекательных активов, а среди этой группы есть самый наиболее привлекательный актив. Почему не покупать этот единственный и самый сильный актив? Но тут все упирается в риски. Именно от рисков отталкивается принцип портфельного инвестирования, от их контроля и их минимизации.

Покупая один единственный актив, инвестор полностью берет на себя его риски, как риски конкретно этой компании, так и риски всей данной отрасли, а также глобальные макроэкономические и финансовые риски. Покупая уже несколько активов, влияние рисков отдельно взятой компании в портфеле уменьшается, а также снижаются и отраслевые и секторальные риски. В итоге на портфеле инвестора, который купил достаточное количество активов риски отдельно взятого актива и даже различных отраслей влияют куда меньше, что повышает устойчивость инвестиционного портфеля к различным характерам колебаний в разы.

Это «золотое» правило инвестирования используют не только частные инвесторы, но и все без исключения крупнейшие мировые инвестиционные фонды. Некоторые фонды стратегию максимально широкой диверсификации делают своей основной и приоритетной стратегией, доводя диверсификацию до экстремально широкого охвата, как по географии инструментов, так и по их типам и количеству. В знаменитом инвестиционном фонде Рэя Далио «BridgeWater» ширина диверсификации инвестиционных портфелей доходит до более 1000 различных активов.

При этом диверсификация инструментов в инвестиционном портфеле должна быть не слепой, а осуществляться по принципу подбора активов, которые имеют наименьшую корреляцию между собой. Чем больше таких активов и чем меньше между ними корреляция, тем более стабильным и устойчивым становится инвестиционный портфель.

Так же на практике для этих целей наряду с коэффициентом корреляции инвесторами используется β-коэффициент, который по своей сути является модифицированным коэффициентом корреляции и отражает не только степень корреляции отдельного актива к портфелю в целом, но и его чувствительность колебаний.

При этом диверсификация инвестиционного портфеля должна проводиться в разных направлениях, как с точки зрения значительного количества активов, так и с точки зрения различных типов и классов инструментов.

В нашей личной инвестиционной практике, мы так же активно применяем принципы широкой количественной и качественной диверсификации инвестиционного портфеля.

Пример широкой диверсификации публичного инвестиционного портфеля компании Fin-Plan в рамках услуги «Годовое сопровождение аналитикой»:

В данном примере в нашем публичном портфеле в рамках доли акций нами реализована широкая количественная диверсификация, портфель включает в себя на текущий момент 34 позиции по рисковым активам, а также реализована качественная диверсификация, по различными инвестиционным характеристикам и показателям инструментов, а так же по их способности генерировать денежный поток. В портфель входят различные инвестиционные идеи стоимостной недооценки, инвестиционные идеи долгосрочного роста и развития, а также бумаги, генерирующие условно-постоянный денежный поток и бумаги компенсирующие валютные риски.

Так же по портфелю осуществлена широкая секторальная диверсификация, что в значительной мере позволяет снизить отраслевые и секторальные риски.

Принципы портфельной механики

Итак, подводя итоги теоретической части нашей статьи можно сказать, что у любого инвестиционного портфеля есть задача получения сверхнормативной прибыли, которая была бы выше, чем по доступным альтернативам вложения капитала, а с другой стороны – снижение уровня риска. При этом на решение и первой, и второй задачи у инвестора есть конкретные практические инструменты.

Для целей получения доходности, превышающей доступные альтернативы, инвестор должен использовать проверенное и изученные механизмы выбора надежных защитных активов и недооцененных и перспективных рисковых активов. Причем, делаться это должно не интуитивно, а по определенным четким критериям и технологиям. Как это делать, более по дробно мы обучаем на наших курсах по профессиональному инвестированию «Школа разумного инвестирования».

Для целей же контроля и снижения риска на 100% используется механизм портфельного инвестирования. Если разобраться, на инвестиционный портфель действуют три основных типа риска:

• риск отдельно взятой компании в инвестиционном портфеле, еще этот риск называют несистематический;

• риск отдельно взятой отрасли или сектора компании – это отраслевой риск;

• риск глобальной внешней и внутренней ситуации на рынках, с которыми взаимодействует компания. Долговой рынок, рынок капитала, денежный рынок, товарный рынок и так далее. Такие риски еще называют систематическими, так как они затрагивают всю экономическую систему в целом и влияют на все компании.

Риски отдельно взятой компании в инвестиционном портфеле или даже отдельно взятого сектора эффективно нейтрализуются путем диверсификации инвестиционного портфеля. Если что-то случается с одним эмитентом, то это не влияет принципиально на весь инвестиционный портфель. Потери по одному инструменту в разы перекрываются результатами по остальным инструментам в портфеле. То же самое касается и отдельно взятой отрасли или сектора компаний. Во-первых, обще секторальные риски действуют не на все компании сектора одинаково, так как мы выбираем компании, которые незначительно коррелируют между собой. Во-вторых, потери по одной отрасли компенсируются положительными результатами по другим отраслям и секторам. В этом случае логично, чем шире степень диверсификации, как отраслевой, так и в целом количественной диверсификации по всему инвестиционному портфелю, тем меньшее влияние оказывают риски отдельно взятой компании и риски целой отрасли.

Систематический риск или можно его охарактеризовать, как общерыночный уже невозможно нейтрализовать никакой степенью диверсификации. Это риски глобальной системы, и они влияют на большинство рынков и большинство компаний. Это тот случай, когда уже не работают ни принципы корреляции различных активов, ни максимально широкая диверсификация. Это те экстремальные внешние условия, в которых падают все рынки и снижаются все активы. Наиболее яркий пример последнего десятилетия – это мировой финансовый кризис 2008 года.

От такого риска инвестиционный портфель способна защитить только доля инструментов с фиксированной доходностью. Данные инструменты используются нами к датам погашения или же оферты и если эмитент выбран качественно и имеет достаточный запас финансовой прочности, то облигации приносят свою запланированную доходность и обеспечивают денежный поток, а значит они компенсируют риски по рисковым инструментам, вне зависимости от того, насколько серьезен рисковый случай. Риски компенсируются даже при самых негативных сценариях падения всех активов. При этом крайне важно соотношение доли рисковых и безрисковых инструментов в инвестиционном портфеле, и она должна быть выстроена таким образом, чтобы доходность доли безрисковых активов эффективно компенсировала риски, по рисковой части в соответствии с допустимым риском по инвестиционному портфелю в целом.

Рассмотрим, как перекрытие рисков на практике осуществляется в широко диверсифицированном инвестиционном портфеле.

Для этих целей мы воспользуемся сервисом Fin-PlanRADAR, где возможно быстро составить широко диверсифицированный инвестиционный портфель и оценить его профиль риска и доходности.

В целом портфель состоит из 15 позиций по рисковым активам (акциям) и 61 позиции по активам с фиксированной доходностью (облигации).

В долю портфеля из акций мы включили акции компаний, которые имеют хорошие финансовые показатели. Выручка за последний год по этим компания выросла более чем на 10%, а прибыль так же выросла более чем на 10%. Рентабельность собственного капитала этих компаний больше, чем ставка альтернативной доходности, то есть больше, чем текущая средняя доходность по ОФЗ. И при этом эти компании являются недооцененными. То есть их текущая рыночная стоимость меньше, чем справедливая стоимость, рассчитанная по методу дисконтированных денежных потоков. Доля акций в данном инвестиционном портфеле составляет 33,7%.

Доля облигаций инвестиционного портфеля состоит из 61 облигационной позиции. Доля облигаций в структуре всего инвестиционного портфеля составляет 65,9%, доля кэша в инвестиционном портфеле составляет 0,4%. В состав облигационной доли портфеля мы включили наиболее стабильные и надежные бумаги: это ОФЗ, субъекты федерации и муниципальные бумаги, а также корпоративные облигации крупнейших компаний РФ, которые являются качественными и надежными заемщиками.

При данном соотношении рисковых и безрисковых активов в инвестиционном портфеле, мы получаем то, что даже с условием реализации систематических рисков, что все акции в портфеле одновременно упадут на величину своих расчетных просадок, доходность облигационной части портфеля, за счет того, что она гарантирована и фиксированная, обеспечит полное перекрытие рисков по портфелю и обеспечение безубыточности инвестиционного портфеля. При этом стоит понимать, что такой вариант, когда риски по всем акциям сбудутся одновременно носит достаточно малую вероятность. И даже этот низко-вероятный риск в таком портфеле будет перекрыт.

Это является одним из основных и ключевых принципов портфельного инвестирования. При этом за счет изменения баланса долей рисковых и безрисковых инструментов в портфеле, можно регулировать общий профиль риска/доходности по всему инвестиционному портфелю и настраивать его под конкретные персональные цели каждого инвестора. Для кого-то актуально формирование инвестиционного портфеля, который на 100% защищен от риска, а некоторые инвесторы готовы мириться с небольшими временными отрицательными просадками капитала, ради большей потенциальной доходности. Это каждый сможет решить самостоятельно.

Выводы

Успешное инвестирование базируется на двух основных принципах работы – это применение в работе портфельных методов инвестирования, что прежде всего позволяет сокращать риски и держать их под контролем. А также на принципе выбора качественных активов, для облигаций это в первую очередь надежность и стабильность эмитента, а для акций это текущая рыночная недооценка бумаг, а также дальнейшие перспективы и потенциалы роста.

Как выбирать качественные надежные облигации и перспективные акции с высоким потенциалом роста мы учим на нашей программе обучения с нуля и до профессионального уровня. Начать обучение можно с бесплатного вводного вебинара. Записаться можно по ссылке – finplan.expert.

Удачных вам инвестиций!