Московская биржа как пишется

Moscow Exchange

Type	Stock exchange, Futures exchange, FX exchange
Location	Moscow, Russia
Founded	19 December 2011; 11 years ago
Owner	Public company
Key people	Yury Denisov (CEO)
Currency	Russian ruble
No. of listings	219[1]
Market cap	US$ $773 billion[2]
Indices	MOEX Russia Index, RTS Index
Website	moex.com/en/

The Moscow Exchange (MOEX; Russian: Московская биржа, tr. Moskovskaya birzha, IPA: [mɐˈskofskəjə ˈbʲirʐə]) is the largest exchange in Russia, operating trading markets in equities, bonds, derivatives, the foreign exchange market, money markets, and precious metals. The Moscow Exchange also operates Russia’s central securities depository, the National Settlement Depository (NSD), and the country’s largest clearing service provider, the National Clearing Centre.^[3] The exchange was formed in 2011 in a merger of the Moscow Interbank Currency Exchange and the Russian Trading System.

Trading at the exchange was suspended on 24 February 2022, following Russia’s invasion of Ukraine. Trading remained suspended until 21 March, and was then only opened for state bonds.^[4] The exchange was also targeted as part of international sanctions against Russia.^[5] On August 15 2022, it was announced that the bond market opened to friendly investors.^[6]

History[edit]

The Moscow Exchange was established on 19 December 2011 by merging the two largest Moscow-based exchanges, the Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) and the Russian Trading System, hence the name «Moscow Exchange MICEX-RTS».^[7] Both organisations had been formed in the 1990s and were leading Russian exchanges for two decades with their MICEX Index and the RTS Index. The merger created a single entity^[7] to support Russia’s plans to turn Moscow into an international financial centre.^[8]

The exchange completed an initial public offering on 15 February 2013, raising 15 billion₽ (approximately US$500 million).^[9] The offering, at the time the largest ever held exclusively in Moscow, was more than twice oversubscribed and drew demand from institutional investors globally. The exchange’s shares were included in the MSCI Russia Index in November 2013.^[10] In July 2014 the Central Bank of Russia, the largest shareholder of the exchange, completed the public sale of shares representing nearly 12% of the exchange.^[11] A Russian federal law requires^{[needs update]} the Central Bank to fully sell its stake in the exchange by 1 January 2016.^[12] In October 2018, Moscow Exchange launched the trading of deliverable gold futures on its Derivatives Market.^[13] Gold are delivered through precious metals market spot section.^[13]

Suspension of trading due to war in Ukraine[edit]

On 24 February 2022, following the start of a full-scale invasion of Ukraine by Russia, the Moscow Exchange suspended trading until further notice.^[14] On 27 February, TASS reported that foreign clients were banned from selling any securities, effective immediately.^[15][16]

On 4 March, the exchange was suspended from the World Federation of Exchanges.^[17][18]

On 18 March it was announced that trading in OFZ bonds should be resumed on 21 March.^[4] On 23 March, it was announced that trading of 33 ruble securities would resume on 24 March for residents of Russia, but that foreign investors were being restricted to repo deals and deals with derivative instruments. It was also announced that the act of short selling would be banned.^[19] On 26 March, it was announced that limited trading would be expanded to all stocks in a shortened four-hour session on 28 March.^[20] It remains unclear if, and if so when, normal operations will resume.

On May 5, the United Kingdom revoked the exchange’s status as a UK «recognized stock exchange», thereby depriving securities traded on the exchange of certain UK tax reliefs.^[21]

Management[edit]

The Executive Board consists of five members:

• Yury Denisov,^[22] CEO since 2019 and a past supervisory board member^[23]
• Andrey Selyuk, chief financial officer since 2022^[24]
• Andrey Burilov, chief information officer since 2020,^[25]
• Igor Marich, Managing Director of Sales & Business Development and a 20-year veteran of Moscow Exchange,^[26]
• Dmitry Shcheglov, chief operating officer, a veteran of Moscow Exchange and its predecessor MICEX.

For 2020-2021 the board consisted of the following members:^[27]

• Oleg Vyugin (chairman), an economist and former head of the Russian financial markets regulator^[28]
• Andrey Golikov, board member at National Clearing Centre
• Maria Gordon, a former emerging markets portfolio manager at Goldman Sachs and PIMCO
• Valery Goreglyad, chief auditor of the Bank of Russia
• Bella Zlatkis, deputy chairman of the management board at Sberbank and former deputy finance minister of Russia
• Vadim Kulik, deputy president of VTB Bank^[29]
• Maxim Krasnykh, global chief operating officer at Gett^[30]
• Paul Bodart, former CEO of BNY Mellon Europe^[31]
• Ramon Adarraga, former executive chairman of Bolsas y Mercados Españoles Market Data^[32]
• Alexander Izosimov, former CEO of Vympelcom
• Oskar Hartmann, co-founder of Fast Lane Ventures and a board member of Alfa-Bank^[33]

Shareholders[edit]

Moscow Exchange’s shares are publicly traded under the ticker MOEX. As of December 2021 approximately 63% of shares were in the free float, while the following held blocks of shares: Central Bank of Russia (11.75%),^[34] Sberbank (9.9%), Vnesheconombank (8.4%), European Bank for Reconstruction and Development (6.1%) and US asset management firm Capital Research and Management Company,^[35] which manages more than $1.3 trillion globally in retirement assets.^[36] In total, US investors owned 36.8% of the shares of Moscow Exchange, and UK investors owned 10.1%.^[35] Additionally, 360,000 Russian retail investors owned MOEX shares.^[37]

Trading markets[edit]

Equity & Bond Market[edit]

The Equity & Bond Market is a key platform for Russian businesses to raise capital and for domestic and international investors to access equity and debt investment opportunities. It is the main trading venue for Russian stocks as well as government, municipal, and corporate bonds. In 2013–2014, 16 companies placed stock via Moscow Exchange, raising a total of approximately RUB 200 bln. On the fixed income side, more than 400 bond issues were placed, raising more than RUB 3.4 trillion for issuers.

Moscow Exchange includes shares of many of Russia’s largest companies, including Gazprom, Sberbank, Rosneft, Lukoil and VTB.^[38]

Global investment banks began to provide their clients with DMA to the Russian market in 2013.^[39] As a result of regulatory changes, the international central securities depositories Euroclear and Clearstream offered clearance and settlement services for Russian stocks and bonds.^[40]

In addition, Moscow Exchange focused on further developing the domestic investor base. The number of individuals with brokerage accounts on Moscow Exchange reached 17 million as of January 2022, which represented 11% of Russia’s population.^[41]

Foreign Exchange and money market[edit]

The Bank of Russia uses the Exchange’s infrastructure to implement monetary policy and provide liquidity to the market through repo transactions and FX swap transactions. For its domestic and international clients, including banks and corporates, Moscow Exchange offers products to manage liquidity and FX exposure. It is the centre of pricing for RUB and offers many RUB currency pairs, with tight spreads based on a transparent order book.^[42]

All transactions (spot and swap) on the FX market are centrally cleared by National Clearing Centre. In September 2014, average daily trading volume across all currency pairs was US$22.4 bln.^[43]

While RUB/USD and RUB/EUR were the most traded currency pairs in 2014, Moscow Exchange also promoted trading in other currencies. In particular the RUB/CNY pair was well received by the market^[44] and trading in the GBP and HKD were launched in late 2014.^[45]

Derivatives market[edit]

Moscow Exchange as of 2014 was one of the 10 largest exchange platforms for derivatives trading globally.^[46] The Derivatives Market facilitates trading of options contracts on, as well as futures contracts on indices, shares of both Russian and foreign companies, currency pairs, precious metals, energy and agricultural products.^[47]

Futures on the RTS Index ranked sixth among the world’s most actively traded derivatives on stock market indices according to data from the Futures Industry Association as of June 2014. Futures contracts on the U.S. dollar-Russian ruble were ranked first on 2014 in global liquidity, according to the Futures Industry Association.^[48]

As of October 2014, 58 types of futures and 18 types of options were traded on the Exchange.^[49]

Commodities markets[edit]

Precious metals trading[edit]

Moscow Exchange introduced spot trading in gold and silver in 2013. It has postponed a launch of trade in platinum and palladium by end of October or early November 2014 in order to do additional testing of the trading and clearing system.^[50]

Grain trading[edit]

National Mercantile Exchange is Russia’s platform for spot grain trading, as well as in deliverable futures on agricultural products. Since 2002, National Mercantile Exchange has been the platform by which the Russian state executes interventions in the grain market.^[51]

Post-trade services, subsidiaries National Settlement Depository and National Clearing Centre[edit]

Moscow Exchange subsidiary National Settlement Depository (NSD) was granted status as Russia’s Central Securities Depository in 2012. Subsequently, Euroclear and Clearstream opened accounts with the NSD, allowing international investors access to Russian bonds and equities, and giving Russian issuers access to non-Russian investors.^[52]

In the wake of the 2022 Russian invasion of Ukraine, NSD blocked and froze all securities held in Euroclear’s account at NSD, on March 1, 2022.^[53] NSD also froze payments on securities of Russian issuers from being made to non-Russian individuals and entities.^[35] On March 18, 2022, NSD’s accounts at Euroclear and Clearstream (which together held €50tn of assets on behalf of investors) were blocked and frozen.^[54][55] In March 2022, the European Central Securities Depositories Association (ECSDA) suspended NSD from membership in the association.^[56][55] In addition, the European Union added NSD to its extended sanctions list, blocking NSD’s accounts in euros and in Euroclear and Clearstream and making it impossible to service forex-denominated bonds issued by Russia and Russian companies, and the NSD suspended transactions in euros.^[57]

Another Moscow Exchange subsidiary, National Clearing Centre (NCC), is Russia’s largest clearing center and is the Central Counterparty (CCP) across all Moscow Exchange markets.^{[citation needed]} In reaction to the 2022 Russian invasion of Ukraine, the European Association of CCP Clearing Houses (EACH) suspended National Clearing Centre from EACH membership.^[55]

See also[edit]

• Russian Trading System Stock Exchange historic, merged 2011
• Moscow Interbank Currency Exchange historic, merged 2011
• Moscow International Business Center, a commercial district in Moscow

References[edit]

External links[edit]

• Official website

Coordinates: 55°45′19″N 37°36′22″E / 55.75528°N 37.60611°E

Moscow Exchange

Type	Stock exchange, Futures exchange, FX exchange
Location	Moscow, Russia
Founded	19 December 2011; 11 years ago
Owner	Public company
Key people	Yury Denisov (CEO)
Currency	Russian ruble
No. of listings	219[1]
Market cap	US$ $773 billion[2]
Indices	MOEX Russia Index, RTS Index
Website	moex.com/en/

The Moscow Exchange (MOEX; Russian: Московская биржа, tr. Moskovskaya birzha, IPA: [mɐˈskofskəjə ˈbʲirʐə]) is the largest exchange in Russia, operating trading markets in equities, bonds, derivatives, the foreign exchange market, money markets, and precious metals. The Moscow Exchange also operates Russia’s central securities depository, the National Settlement Depository (NSD), and the country’s largest clearing service provider, the National Clearing Centre.^[3] The exchange was formed in 2011 in a merger of the Moscow Interbank Currency Exchange and the Russian Trading System.

Trading at the exchange was suspended on 24 February 2022, following Russia’s invasion of Ukraine. Trading remained suspended until 21 March, and was then only opened for state bonds.^[4] The exchange was also targeted as part of international sanctions against Russia.^[5] On August 15 2022, it was announced that the bond market opened to friendly investors.^[6]

History[edit]

The Moscow Exchange was established on 19 December 2011 by merging the two largest Moscow-based exchanges, the Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) and the Russian Trading System, hence the name «Moscow Exchange MICEX-RTS».^[7] Both organisations had been formed in the 1990s and were leading Russian exchanges for two decades with their MICEX Index and the RTS Index. The merger created a single entity^[7] to support Russia’s plans to turn Moscow into an international financial centre.^[8]

The exchange completed an initial public offering on 15 February 2013, raising 15 billion₽ (approximately US$500 million).^[9] The offering, at the time the largest ever held exclusively in Moscow, was more than twice oversubscribed and drew demand from institutional investors globally. The exchange’s shares were included in the MSCI Russia Index in November 2013.^[10] In July 2014 the Central Bank of Russia, the largest shareholder of the exchange, completed the public sale of shares representing nearly 12% of the exchange.^[11] A Russian federal law requires^{[needs update]} the Central Bank to fully sell its stake in the exchange by 1 January 2016.^[12] In October 2018, Moscow Exchange launched the trading of deliverable gold futures on its Derivatives Market.^[13] Gold are delivered through precious metals market spot section.^[13]

Suspension of trading due to war in Ukraine[edit]

On 24 February 2022, following the start of a full-scale invasion of Ukraine by Russia, the Moscow Exchange suspended trading until further notice.^[14] On 27 February, TASS reported that foreign clients were banned from selling any securities, effective immediately.^[15][16]

On 4 March, the exchange was suspended from the World Federation of Exchanges.^[17][18]

On 18 March it was announced that trading in OFZ bonds should be resumed on 21 March.^[4] On 23 March, it was announced that trading of 33 ruble securities would resume on 24 March for residents of Russia, but that foreign investors were being restricted to repo deals and deals with derivative instruments. It was also announced that the act of short selling would be banned.^[19] On 26 March, it was announced that limited trading would be expanded to all stocks in a shortened four-hour session on 28 March.^[20] It remains unclear if, and if so when, normal operations will resume.

On May 5, the United Kingdom revoked the exchange’s status as a UK «recognized stock exchange», thereby depriving securities traded on the exchange of certain UK tax reliefs.^[21]

Management[edit]

The Executive Board consists of five members:

• Yury Denisov,^[22] CEO since 2019 and a past supervisory board member^[23]
• Andrey Selyuk, chief financial officer since 2022^[24]
• Andrey Burilov, chief information officer since 2020,^[25]
• Igor Marich, Managing Director of Sales & Business Development and a 20-year veteran of Moscow Exchange,^[26]
• Dmitry Shcheglov, chief operating officer, a veteran of Moscow Exchange and its predecessor MICEX.

For 2020-2021 the board consisted of the following members:^[27]

• Oleg Vyugin (chairman), an economist and former head of the Russian financial markets regulator^[28]
• Andrey Golikov, board member at National Clearing Centre
• Maria Gordon, a former emerging markets portfolio manager at Goldman Sachs and PIMCO
• Valery Goreglyad, chief auditor of the Bank of Russia
• Bella Zlatkis, deputy chairman of the management board at Sberbank and former deputy finance minister of Russia
• Vadim Kulik, deputy president of VTB Bank^[29]
• Maxim Krasnykh, global chief operating officer at Gett^[30]
• Paul Bodart, former CEO of BNY Mellon Europe^[31]
• Ramon Adarraga, former executive chairman of Bolsas y Mercados Españoles Market Data^[32]
• Alexander Izosimov, former CEO of Vympelcom
• Oskar Hartmann, co-founder of Fast Lane Ventures and a board member of Alfa-Bank^[33]

Shareholders[edit]

Moscow Exchange’s shares are publicly traded under the ticker MOEX. As of December 2021 approximately 63% of shares were in the free float, while the following held blocks of shares: Central Bank of Russia (11.75%),^[34] Sberbank (9.9%), Vnesheconombank (8.4%), European Bank for Reconstruction and Development (6.1%) and US asset management firm Capital Research and Management Company,^[35] which manages more than $1.3 trillion globally in retirement assets.^[36] In total, US investors owned 36.8% of the shares of Moscow Exchange, and UK investors owned 10.1%.^[35] Additionally, 360,000 Russian retail investors owned MOEX shares.^[37]

Trading markets[edit]

Equity & Bond Market[edit]

The Equity & Bond Market is a key platform for Russian businesses to raise capital and for domestic and international investors to access equity and debt investment opportunities. It is the main trading venue for Russian stocks as well as government, municipal, and corporate bonds. In 2013–2014, 16 companies placed stock via Moscow Exchange, raising a total of approximately RUB 200 bln. On the fixed income side, more than 400 bond issues were placed, raising more than RUB 3.4 trillion for issuers.

Moscow Exchange includes shares of many of Russia’s largest companies, including Gazprom, Sberbank, Rosneft, Lukoil and VTB.^[38]

Global investment banks began to provide their clients with DMA to the Russian market in 2013.^[39] As a result of regulatory changes, the international central securities depositories Euroclear and Clearstream offered clearance and settlement services for Russian stocks and bonds.^[40]

In addition, Moscow Exchange focused on further developing the domestic investor base. The number of individuals with brokerage accounts on Moscow Exchange reached 17 million as of January 2022, which represented 11% of Russia’s population.^[41]

Foreign Exchange and money market[edit]

The Bank of Russia uses the Exchange’s infrastructure to implement monetary policy and provide liquidity to the market through repo transactions and FX swap transactions. For its domestic and international clients, including banks and corporates, Moscow Exchange offers products to manage liquidity and FX exposure. It is the centre of pricing for RUB and offers many RUB currency pairs, with tight spreads based on a transparent order book.^[42]

All transactions (spot and swap) on the FX market are centrally cleared by National Clearing Centre. In September 2014, average daily trading volume across all currency pairs was US$22.4 bln.^[43]

While RUB/USD and RUB/EUR were the most traded currency pairs in 2014, Moscow Exchange also promoted trading in other currencies. In particular the RUB/CNY pair was well received by the market^[44] and trading in the GBP and HKD were launched in late 2014.^[45]

Derivatives market[edit]

Moscow Exchange as of 2014 was one of the 10 largest exchange platforms for derivatives trading globally.^[46] The Derivatives Market facilitates trading of options contracts on, as well as futures contracts on indices, shares of both Russian and foreign companies, currency pairs, precious metals, energy and agricultural products.^[47]

Futures on the RTS Index ranked sixth among the world’s most actively traded derivatives on stock market indices according to data from the Futures Industry Association as of June 2014. Futures contracts on the U.S. dollar-Russian ruble were ranked first on 2014 in global liquidity, according to the Futures Industry Association.^[48]

As of October 2014, 58 types of futures and 18 types of options were traded on the Exchange.^[49]

Commodities markets[edit]

Precious metals trading[edit]

Moscow Exchange introduced spot trading in gold and silver in 2013. It has postponed a launch of trade in platinum and palladium by end of October or early November 2014 in order to do additional testing of the trading and clearing system.^[50]

Grain trading[edit]

National Mercantile Exchange is Russia’s platform for spot grain trading, as well as in deliverable futures on agricultural products. Since 2002, National Mercantile Exchange has been the platform by which the Russian state executes interventions in the grain market.^[51]

Post-trade services, subsidiaries National Settlement Depository and National Clearing Centre[edit]

Moscow Exchange subsidiary National Settlement Depository (NSD) was granted status as Russia’s Central Securities Depository in 2012. Subsequently, Euroclear and Clearstream opened accounts with the NSD, allowing international investors access to Russian bonds and equities, and giving Russian issuers access to non-Russian investors.^[52]

In the wake of the 2022 Russian invasion of Ukraine, NSD blocked and froze all securities held in Euroclear’s account at NSD, on March 1, 2022.^[53] NSD also froze payments on securities of Russian issuers from being made to non-Russian individuals and entities.^[35] On March 18, 2022, NSD’s accounts at Euroclear and Clearstream (which together held €50tn of assets on behalf of investors) were blocked and frozen.^[54][55] In March 2022, the European Central Securities Depositories Association (ECSDA) suspended NSD from membership in the association.^[56][55] In addition, the European Union added NSD to its extended sanctions list, blocking NSD’s accounts in euros and in Euroclear and Clearstream and making it impossible to service forex-denominated bonds issued by Russia and Russian companies, and the NSD suspended transactions in euros.^[57]

Another Moscow Exchange subsidiary, National Clearing Centre (NCC), is Russia’s largest clearing center and is the Central Counterparty (CCP) across all Moscow Exchange markets.^{[citation needed]} In reaction to the 2022 Russian invasion of Ukraine, the European Association of CCP Clearing Houses (EACH) suspended National Clearing Centre from EACH membership.^[55]

See also[edit]

• Russian Trading System Stock Exchange historic, merged 2011
• Moscow Interbank Currency Exchange historic, merged 2011
• Moscow International Business Center, a commercial district in Moscow

References[edit]

External links[edit]

• Official website

Coordinates: 55°45′19″N 37°36′22″E / 55.75528°N 37.60611°E

Московская биржа
Расположение	Россия, Москва, Б. Кисловский переулок, 13; ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
Год основания	19 декабря 2011 года
Прежние названия	РТС, ММВБ
Ключевые фигуры	Афанасьев Александр Константинович
Валюта	Российский рубль, доллар США, евро
Веб-сайт	rts.micex.ru

Московская Биржа – крупнейшая в России и Восточной Европе по объему торгов и количеству клиентов биржевая Группа. Образована 19 декабря 2011 года в результате слияния бирж ММВБ и РТС. Входит в ТОП-20 ведущих мировых площадок по объёму торгов ценными бумагами и суммарной капитализации торгуемых акций. Занимает 9-ое место в ТОП-10 крупнейших бирж по торговле производными финансовыми инструментами.

Общий объём торгов на всех рынках в 2011 году составил 10 трлн долларов США — порядка 300 трлн рублей. Суммарное количество сделок за год — 358,5 млн.^{[источник?]}

Московская Биржа играет сегодня ключевую роль в развитии российского финансового сектора. Это единственное место прозрачного рыночного ценообразования на российские активы, где осуществляется полный комплекс трейдинговых и пост-трейдинговых услуг. На Московской Бирже участникам доступна полная инфраструктура по торговле акциями, облигациями, валютой, инвестиционными паями, товарами, производными финансовыми инструментами на все виды активов.

История Московской Биржи

ММВБ Январь 1992 года – Учреждение Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ). Май 1993 года — На ММВБ началось проведение аукционов и вторичных торгов по государственным краткосрочным бескупонным облигациям (ГКО), эмитентом которых стал Минфин РФ, а генеральным агентом по обращению — Банк России. Июнь 1993 года — На ММВБ начались торги валютами стран СНГ. Январь 1997 года — ММВБ и ЦБ РФ учредили некоммерческое партнерство «Национальный депозитарный центр» (НДЦ), который призван обеспечить проведение расчетов по ценным бумагам на ОРЦБ. Июнь 1997 года — На ММВБ начались торги по доллару США в системе электронных лотовых торгов (СЭЛТ), которая позволяет проводить в течение дня операции покупки-продажи валюты через удаленные терминалы. Сентябрь 1997 года – начат расчет Сводного фондового индекса ММВБ (с 2002 г. Индекс ММВБ). Октябрь 2002 года — ММВБ вступила в состав Всемирной федерации бирж (The World Federation of Exchanges) в качестве члена-корреспондента. Февраль 2003 года – на ММВБ начались торги паями инвестиционных фондов. Сентябрь 2004 – Учреждение ФБ ММВБ Март 2005 года – Биржевой Совет ММВБ принял решение создать в рамках Группы ММВБ специализированную клиринговую организацию. Июнь 2009 года – На ФБ ММВБ создан «Рынок инноваций и инвестиций». 19 декабря 2011 года Осуществлено юридическое слияние ММВБ и РТС. Создана Московская Биржа.

РТС Июль 1995 года. Стартовали торги ценными бумагами на Классическом рынке РТС. Сентябрь 1995 года. На основании котировок 13 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний начался расчет основного индикатора фондового рынка России — Индекса РТС. Ноябрь 1999 года. РТС реализовала совместный проект с фондовой биржей «Санкт-Петербург», в рамках которого члены партнерства получили возможность осуществлять торговлю акциями ОАО «Газпром» на петербургской бирже с использованием Рабочей станции РТС. Февраль 2001 года. Введена в эксплуатацию информационная система RTS Board, предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам в РТС. Сентябрь 2001 года. Начало торгов на рынке фьючерсов и опционов РТС FORTS. Декабрь 2003 года. Совет Директоров НП РТС принял решение о создании Открытого акционерного общества «Фондовая биржа РТС», которое начало работу в ноябре 2004 года. Январь 2005 год. Индекс РТС начал рассчитываться в режиме реального времени. Август 2005 года. На рынке FORTS введен в обращение фьючерсный контракт на Индекс РТС. С 2007 года фьючерс на Индекс РТС — самый ликвидный инструмент фондового рынка России. Сентябрь 2005 года. На рынке FORTS введен в обращение опционный контракт на фьючерс на Индекс РТС. Май 2007 года. ДКК вошла в состав Группы РТС. Май 2008 года. Вслед за промежуточным клиринговым сеансом введена вечерняя торговая сессия на РТС. Теперь торги в РТС длятся до 23:50 мск. При участии РТС (49%) учреждена Украинская Биржа Декабрь 2008 РТС(60%) и РФЦА (40%) учредили биржу Евразийская торговая система. Апрель 2009 года. РТС вошла в ТОП-10 бирж по торговле деривативами Начались торги на новом рынке акций RTS Standard. Апрель 2010 года. РТС открыла представительство в Европе — RTS Exchange Europe Ltd. 19 декабря 2011 года Осуществлено юридическое слияние ММВБ и РТС. Создана Московская Биржа.

---

СТРУКТУРА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА»

В Группу «Московская Биржа» входят: ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр», НКО ЗАО Национальный расчетный депозитарий» (НКО ЗАО НРД), ЗАО Депозитарно- клиринговая компания» (ЗАО ДКК), ЗАО «Национальная товарная биржа» (ЗАО НТБ), ООО «ММВБ-Финанс», ЗАО «ММВБ-ИТ», ЗАО «Клиринговый центр РТС», ООО «И-Сток», ОАО «Мосэнергобиржа», Фондовая биржа ПФТС (Украина), ЧАО «Украинский биржевой холдинг», ООО «Украинский центральный контрагент», АО «Товарная биржа ЕТС», ТОО «Клиринговый центр ЕТС», RTS Exchange Europe Ltd, ООО «Технический центр РТС», региональные представительства – ЗАО «ММВБ-Поволжье», ЗАО «ММВБ-Урал», ЗАО «ММВБ-Юг», ЗАО «ММВБ-Северо-Запад».

Организаторами торгов в рамках Группы являются ОАО Московская Биржа и ЗАО «Фондовая биржа ММВБ». Расчеты и депозитарное обслуживание осуществляют НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» (НКО ЗАО НРД), ЗАО «Депозитарно-клиринговая компания» и НКО «Расчетная палата РТС». Клиринговые услуги оказывают ЗАО «Клиринговый центр РТС» и ЗАО «Национальный клиринговый центр».

ИНДЕКСЫ

Индекс ММВБ] представляет собой ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий 30 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленных в ЗАО «Фондовая биржа ММВБ».

Индекс РТС]представляет собой ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) индекс широкого рынка акций России, включающий 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленных в ЗАО «Фондовая биржа ММВБ».

Московская Биржа также рассчитывает:

• Отраслевые индексы]
• Капитализационные индексы]
• Индексы активов пенсионных накоплений]
• Тематические индексы]
• Индексы облигаций]
• Индекс волатильности]
• Индексы цен нефтепродуктов]

Фондовый рынок

Фондовый рынок Группы «Московская Биржа» – крупнейший фондовый рынок стран СНГ, Восточной и Центральной Европы. ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», осуществляющая организацию торговли на фондовом рынке Московской Биржи, входит в тридцатку ведущих фондовых бирж мира.

Фондовый рынок Московской Биржи включает в себя три сектора рынка:

• Основной рынок – наиболее ликвидный биржевой рынок с Центральным контрагентом и полным предварительным депонированием. В секторе «Основной рынок» ведутся торги с акциями, облигациями, депозитарными расписками и паями. Включает в себя различные режимы торгов, в том числе Режим основных торгов (анонимные безадресные сделки), Режим переговорных сделок, режимы сделок РЕПО, режимы размещения и выкупа ценных бумаг, а также ряд специальных режимов. Расчеты в Режиме основных торгов осуществляются а день заключения сделки (Т+0).
• Standard – биржевой рынок акций и паев с Центральным контрагентом в расчетами T+4. Помимо основной торговой сессии, включает в себя также вечернюю торговую сессию с 19:00 до 23:50.
• Classica – классический адресный рынок акций, без 100% предварительного депонирования бумаг и возможностью расчетов по сделкам в долларах США.

В феврале 2012 года состоялся перевод вторичного рынка государственных ценных бумаг на Фондовую биржу ММВБ из Секции ГЦБ. В результате перевода рынка количество участников, заключающих сделки с ГЦБ, возросло с 293 участников Секции до 634 компаний-участников фондового рынка и их сотен тысяч клиентов.

Валютный рынок

Валютный рынок Московской Биржи является одним из наиболее значимых сегментов финансового рынка России. Участники валютного рынка Московской Биржи — 600 кредитных организаций. Прямой доступ к торгам предоставляется также клиентам Участников торгов: банкам, не являющимся участниками торгов, некредитным организациям и частным инвесторам.

В системе электронных торгов заключаются сделки по доллару США, евро, украинской гривне, казахскому тенге, белорусскому рублю, китайскому юаню, а также с валютными свопами. В 2011 году запущены торги инструментом – «Бивалютная корзина». Сделки на валютном рынке Московской Биржи заключаются в соответствии с порядком, предусмотренным Правилами проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на единой торговой сессии (Правила ЕТС).

Срочный рынок

Рынок фьючерсов и опционов FORTS – ведущая площадка по торговле производными финансовыми инструментами в России и странах Восточной Европы. FORTS cочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и гарантии ОАО Московская Биржа, а также самые современные технологии торговли фьючерсами и опционами, проверенные в течение более чем десяти лет стабильного и успешного развития рынка.

В настоящий момент на срочном рынке FORTS обращаются производные финансовые инструменты, базовыми активами которых являются: Индекс РТС, Индекс ММВБ, Российский индекс волатильности, отраслевые индексы, акции, облигации федерального займа, иностранная валюта, ставка трёхмесячного кредита MosPrime и товары. Входит в ТОП-10 крупнейших деривативных площадок мира. Фьючерс на Индекс РТС – самый ликвидный инструмент фондового рынка России и один из наиболее торгуемых на индексные активы в мире.

Сектор РИИ

С 15 июля 2009 года на Московской Бирже действует Рынок Инноваций и Инвестиций (РИИ Московской Биржи) – биржевой сектор для высокотехнологичных компаний, созданный ОАО Московская Биржа совместно с ОАО «РОСНАНО» на базе существовавшего ранее Сектора Инновационных и растущих компаний (Сектор ИРК).

Основная задача РИИ Московской Биржи – содействие привлечению инвестиций, прежде всего, в развитие малого и среднего предпринимательства инновационного сектора российской экономики.

Для организации эффективного взаимодействия по проекту РИИ, который обладает высокой значимостью для инновационного развития России, при Московской Бирже создан Координационный совет РИИ Московской Биржи, в который вошли представители профильных министерств и ведомств, институтов развития, законодательной власти и профессиональных ассоциаций.

ЗАО «Национальная товарная биржа»

Проекты по организации и развитию биржевых товарных рынков реализованы через ЗАО «Национальная товарная биржа». Национальная товарная биржа учреждена в июле 2002 года. Основным направлением развития НТБ является организация биржевого товарного рынка (наличного товара, производных инструментов) в России. Национальная товарная биржа имеет лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам России № 129 от 26 сентября 2002 года на организацию биржевой торговли по товарным секциям:

1. Электроэнергия

2. Энергоносители (нефть и нефтепродукты, газ и газовый конденсат, уголь)

3. Черные металлы

4. Цветные металлы и сплавы

5. Строительные материалы

6. Лес и лесоматериалы

7. Зерновые, зернобобовые и технические культуры

8. Сельскохозяйственная продукция

9. Фармацевтическая продукция

10. Водные биологические ресурсы

11. Продукция химической промышленности

12. Стандартные контракты

С 2002 года НТБ участвует в подготовке, организации и проведении биржевых торгов при проведении государственных закупочных и товарных интервенций для регулирования рынка сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия Российской Федерации. НТБ является уполномоченной биржей Министерства сельского хозяйства Российской Федерации.

В апреле 2008 года на НТБ запущены торги поставочными фьючерсными контрактами на пшеницу 3 и 4 класса на условиях EXW с поставкой на элеваторах Южного федерального округа России и поставочными фьючерсными контрактами на пшеницу на условиях FOB порт Новороссийск.

В декабре 2008 года на НТБ введены в обращение поставочные фьючерсные контракты на пшеницу 5 класса на условиях EXW с поставкой на элеваторах Южного федерального округа России. При реализации проектов на товарном рынке НТБ использует биржевую торговую систему и инфраструктуру Группы «Московская Биржа». Подробнее — http://www.micex.ru/markets/commodity/today.

Статистика

Динамика объема торгов на рынках Группы «Московская Биржа», трлн руб.

Показатели/годы	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Объем торгов	55,2	114,8	161,3	191,8	208,8	297,9

---

Международное сотрудничество

С учетом активно идущих процессов глобализации и вступления России во Всемирную торговую организацию Московская Биржа реализует стратегию развития, предусматривающую интеграцию в инфраструктуру мирового рынка капитала. Растет число зарубежных участников рынков Группы «Московская биржа», доля операций иностранных инвесторов в обороте торгов акциями на бирже ММВБ превышает 20 %. В рамках международного сотрудничества Московская Биржа ведет активный диалог с такими биржами как Нью-Йоркская фондовая биржа, NASDAQ, Чикагская товарная биржа, Лондонская фондовая биржа, Немецкая биржа, Венская фондовая биржа, Группа OMX, Шанхайская фондовая биржа и другими. Со многими из этих бирж Московская Биржа подписала меморандумы о взаимодействии. С 2002 года ММВБ является членом-корреспондентом, а в 2007 становится аффилированным членом Всемирной федерации бирж, объединяющей свыше 100 бирж мира, на которые в совокупности приходится 97 % капитализации мирового фондового рынка. В 2007 году уровень участия ММВБ в этой организации повышен с корреспондентского до аффилированного. Группа «Московская Биржа» совместно с Международной ассоциацией бирж СНГ участвует в проектах создания условий для формирования интегрированного фондового рынка стран СНГ на технологической основе национальных бирж стран Содружества.

Группа «Московская Биржа» поддерживает контакты с международными профессиональными финансовыми организациями, такими как Международная ассоциация фондовых бирж(FIBV), Федерация европейских фондовых бирж(FESE), Федерация евро-азиатских фондовых бирж (FEAS), Ассоциация участников международных фондовых рынков (ISMA) и другими.

Партнерские проекты в России «Сколково»

10 октября 2011 года ММВБ и Фонд «Сколково» подписали соглашение о сотрудничестве в области развития рынка инноваций и инвестиций ММВБ. Сотрудничество между Фондом «Сколково» и ММВБ направлено на обеспечение реализации совместных проектов по поддержке инновационных компаний с использованием инструментов Фонда «Сколково» и РИИ ММВБ, организацию совместных мероприятий по продвижению РИИ ММВБ, информационно-аналитическую поддержку инновационных компаний. В целях укрепления сотрудничества между ММВБ и Фондом «Сколково» совет директоров ЗАО ММВБ включил в состав координационного совета по Рынку инноваций и инвестиций ММВБ вице-президента, директора по развитию и планированию Фонда «Сколково» Алексея Бельтюкова.

---

Московская Биржа — достопримечательность

Достопримечательность
Московская биржа в Китай-городе
Страна	Россия
Город	Москва, Ильинка, 6/1 (угол Рыбного переулка)
Автор проекта	А. С. Каминский, основа планировки — М. Д. Быковский
Первое упоминание	1836 год
Строительство	1873—1875 (перестройка)
Статус	Объект культурного наследия, федерального значения

Координаты: 55°45′16″ с. ш. 37°37′34″ в. д. / 55.754444° с. ш. 37.626111° в. д. ^{(G) (O) (Я)}

Биржа в Китай-городе (Москва) — памятник архитектуры второй половины XIX века. Выстроена в 1873—1875 арх. А. С. Каминским в стиле поздней эклектики на месте постройки 1830-х гг. (арх. М. Д. Быковский). В настоящее время здание занимает Торгово-промышленная палата России. По имени Биржи названа прилегающая к Ильинке Биржевая площадь.

История постройки

Традиционная, стихийная «биржа» московского купечества находилась у старого Гостиного Двора в Китай-городе (Хрустальный переулок). В 1828 купечество обратилось к генерал-губернатору, князю Д. В. Голицыну с предложением учредить в Москве биржу. Биржа была открыта через одиннадцать лет, 8 ноября 1839.

Для строительства московское купечество выкупило участок на углу Ильинки и Рыбного переулка, на котором когда-то стояла церковь Дмитрия Солунского, упразднённая ещё в XVIII веке. Первое здание биржи стоимостью в полмиллиона рублей (частично профинансированное Николаем I) было выстроено в 1836—1839 годах архитектором М. Д. Быковским в стиле ранней «ренессансной» эклектики. Между двумя арочными входами по бокам низкого здания Быковский разместил террасу с тонкими металлическими столбиками. Здесь, на воздухе, долгое время и собирались биржевые маклеры, не желавшие почему-то входить в главный биржевой зал.

Для перестройки Биржи в 1866 был выкуплен смежный участок по Рыбному переулку. Новое здание было выстроено в 1873—1875 А. С. Каминским — зятем Павла Третьякова и домашним архитектором рода Третьяковых в период, когда городским головой был C. М. Третьяков. Новое здание приобрело классический портик со стороны Ильинки и двухэтажный неоренессансный боковой фасад по Рыбному переулку. Оно было рассчитано на одновременный приём до 1150 человек.

В 1925 был надстроен ещё один этаж по проекту архитектора И.С. Кузнецова.

Особенности биржевой деятельности

Московская биржа развивалась преимущественно как товарно-сырьевая. Основными биржевыми товарами были хлопок-сырец, хлопчатобумажная пряжа, миткаль; впоследствии, список дополнили нефть, каменный уголь и т. п. минеральное сырьё. Биржа физически контролировала складские запасы биржевых товаров, так, в 1913 в ведение её комитета состояли 33 биржевые артели, ответственные за приём-отпуск товаров и охрану складов.

Из финансовых активов на бирже первоначально обращались только государственные облигации. Начиная с 1870-х гг., в котировальные списки также включались акции и облигации частных предприятий, однако даже в 1913 государственные бумаги оставались основой фондового рынка:

Структура бумаг, допущенных к торговле на Московской бирже в 1913:
Государственные облигации - 11.7 млрд. руб. (60.5% от всех допущенных к торговле бумаг)
Акции 40 акционерных обществ - 0.8 млрд. руб. по номиналу 
Акции 29 банков - 0.5 млрд. руб. по номиналу
(источник: Энциклопедия "Москва", М., 2004)

Оборот биржи может быть оценен только косвенно, так как биржевые сделки не регистрировались.

Организация биржи

Вплоть до 1870 биржа работала по уставу Петербургской биржи; только в 1870 Московская биржа получила собственный, отличный от петербургского, устав. Управлял делами биржи особый биржевой комитет. Первым председателем Комитета был городской голова В. А. Куманин, и вплоть до 1859 городские головы председательствовали в Комитете ex officio, а затем председатель стал избираться комитетом. Биржу возглавляли:

• 1859—1865 — Хлудов, Алексей Иванович
• 1865—1868 — Лямин, Иван Артемьевич
• 1868—1876 — Морозов, Тимофей Саввич
• 1876—1905 — Найдёнов, Николай Александрович
• 1905—1915 — Крестовников, Григорий Александрович
• 1915—1918 — Третьяков, Сергей Николаевич

Комитет, избираемый на три года, помимо председателя включал шестерых старшин и одного гофмаклера. Выборщиками, то есть членами биржи, могли быть московские купцы и общества, обладающие минимальным имущественным цензом и оплачивающие взносы на содержание биржи; число их не превышало пятисот. Капитал Московской биржи на 1 января 1889 составлял 191437 руб. 69 коп. Весь XIX век Московская биржа резко отставала от трех других старейших бирж страны. В 1915 в обществе состояло 406 членов, в том числе 82 единоличных предпринимателя, 82 торговых дома, 242 товарищества и акционерных общества.

Московское биржевое общество, помимо непосредственных прав на управление биржей, имело право на представительство в высших финансовых органах Российской империи и города Москвы, в том числе на выдвижение одного члена совета Государственного банка, двух членов Московской казённой палаты и т. п. Биржа также имела представительство в советах московских коммерческих училищ, на которые регулярно отчисляла пожертвования.

Биржевые маклеры избирались купцами 1-й и 2-й гильдий из своей среды, преимущественно из «невинно падших», то есть обанкротившийся не по своей вине, и утверждались правительством. В числе прочего от маклера требовалось русское подданство, свидетельство о зачислении в гильдию или об управлении делами купца 1-й гильдии, возрастной ценз был равен 30 годам. Сами маклеры брали свидетельства 2- ой гильдии. Делились они на две категории — по торговым сделкам и фондовые (операции с ценными бумагами). Число их колебалось: в 1866 — 25, в 1869 — 75, в 1894 — 68.

См. также

• Исторические фондовые биржи Российской империи:
  • Санкт-Петербургская биржа
  • Одесская биржа
  • Варшавская биржа
  • Харьковская биржа
  • Киевская биржа
  • Рижская биржа

Ссылки

• Официальный сайт Московской Биржи
• Официальная страничка Московской Биржи в соц. сетях
• Энциклопедия «Москва»
• История на сайте ММВБ

• Список фондовых бирж

Компания ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «МОСКОВСКАЯ БИРЖА ММВБ-РТС» зарегистрирована 16.03.1992 г.

Краткое наименование: МОСКОВСКАЯ БИРЖА ММВБ-РТС.

При регистрации организации присвоен ОГРН 1027739387411, ИНН 7702077840 и КПП 770301001.
Юридический адрес: ГОРОД МОСКВА ПЕР. БОЛЬШОЙ КИСЛОВСКИЙ Д. 13.

Денисов Юрий Олегович является генеральным директором организации.

В соответствии с данными ЕГРЮЛ, основной вид деятельности компании ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «МОСКОВСКАЯ БИРЖА ММВБ-РТС» по ОКВЭД: 66.11 Управление финансовыми рынками.
Общее количество направлений деятельности — 16.

За 2017 год прибыль компании составляет — 21 852 631 000 ₽, выручка за 2017 год — 10 643 991 000 ₽.
Размер уставного капитала ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «МОСКОВСКАЯ БИРЖА ММВБ-РТС» — 2 276 401 458,00 ₽.
Выручка на начало 2017 года составила 7 749 039 000 ₽, на конец — 10 643 991 000 ₽.
Себестоимость продаж за 2017 год — 7 722 231 000 ₽.
Валовая прибыль на конец 2017 года — 2 921 760 000 ₽.
Общая сумма поступлений от текущих операций на 2017 год — 28 180 957 000 ₽.

На 10 января 2023 организация действует.

У компании ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «МОСКОВСКАЯ БИРЖА ММВБ-РТС» есть торговые марки, общее количество — 112, среди них WWW MMVB RU, RUSFAR, МС MICEX MC, INDEX RTS TELECOM INDEX, FORTS FORTS FUTURES & OPTIONS, ИНДЕКС ММВБ 10, MICEX SC, ИНДЕКС МСК, RTS БИРЖА, MICEX, ELECTRIC INDEX RTS ELECTRIC UTILITIES INDEX, MICEX INDEX, ИНДЕКС RCBI, MOSCOW EXCHANGE, ММВБ MICEX, ИНДЕКС ММВБ — МЕТАЛЛУРГИЯ И ГОРНОДОБЫЧА, MICEX MICEX LC, PTC ИНДЕКС РТС ПРОМЫШЛЕННОСТИ, ИРК СЕКТОР ИННОВАЦИОННЫХ РАСТУЩИХ КОМПАНИЙ, ИНДЕКС ММВБ — ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА, RTS FINANCES INDEX, RCBI RCBIC ИНДЕКС RCBI-C, RCBI RCBIC INDEX INDEX RCBI-C, INVEST BATTLE PRO, MICEXGROUP MICEX ГРУППА ММВБ MICEX GROUP, МОСКОВСКАЯ МЕЖБАНКОВСКАЯ ВАЛЮТНАЯ БИРЖА MOSCOW INTERBANK CURRENCY EXCHANGE, ИНДЕКС ММВБ — ТЕЛЕКОММУНИКАЦИИ, FORTS, RTS ИНДЕКС STD, ИНДЕКС MSK, PTC ИНДЕКС РТС ФИНАНСОВ, PTC ИНДЕКС РТС ТЕЛЕКОММУНИКАЦИЙ, MOEX CNY RUB FX FIXING, ИНДЕКС ММВБ — БАЗОВАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ, MICEX INDEX 10, ФИНУСЛУГИ, ИНДЕКС РТС СТАНДАРТ, МОСКОВСКАЯ БИРЖА, Р.Т.С P.T.C, RTS STANDARD INDEX, ММВБ, ИНДЕКС ММВБ, ИНДЕКС РТС, ИНДЕКС МОСБИРЖИ ГОЛУБЫХ ФИШЕК, PTC ИНДЕКС РТС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ТОВАРОВ И РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ, ИНДЕКС МОСБИРЖИ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ, МОЕХ МОЕХ MOEX, RTS INDEX, ФЬЮЧЕРСЫ ОПЦИОНЫ FORTS ФЬЮЧЕРСЫ И ОПЦИОНЫ, BRICSMART, ГРУППАММВБ MICEXGROUP MICEX ГРУППА ММВБ MICEX GROUP, INDEX RTS CONSUMER & RETAIL INDEX, R.T.S, INDEX RCBI, PTC ИНДЕКС РТС МЕТАЛЛОВ И ДОБЫЧИ, SPECTRA MOSCOW EXCHANGE SPECTRA, ГРУППАММВБ MICEX MICEXGROUP ГРУППА ММВБ MICEX GROUP, MICEX MNF, INDEX RTS INDUSTRIAL INDEX, RTS EXCHANGE, RTS OIL & GAS INDEX, PTC ИНДЕКС РТС НЕФТИ И ГАЗА, MICEX TLC, RTS INDEX STD, PTC ИНДЕКС РТС ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ, INDEX RTS METALS & MINING INDEX, MOEX EUR USD FX FIXING, ИНДЕКС ММВБ — ВЫСОКАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ, ИНДЕКС ММВБ — НЕФТЬ И ГАЗ, FORTS FO FORTS FUTURES AND OPTIONS ON RTS, ИНДЕКС ММВБ — МАШИНОСТРОЕНИЕ, MICEX OG MICEX O&G, GC IGC INNOVATION & GROWTH COMPANIES, CONNECT ME, MICEX MM ММ М&М MICEX M&M, MSK INDEX, СЕНТЯБРЬ, MICEX MICEXGROUP ГРУППА ММВБ MICEX GROUP, ФЬЮЧЕРСЫ ОПЦИОНЫ FORTS RTS FO FORTS ФЬЮЧЕРСЫ И ОПЦИОНЫ НА РТС, MICEX PWR, ИНДЕКС ММВБ — СТАНДАРТНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ.
Первая торговая марка зарегистрирована 10 апреля 1997 г. — действительна до 10 декабря 2026 г.
Последняя торговая марка зарегистрирована 11 мая 2022 г. и действительна до 4 марта 2032 г.

Юридический адрес МОСКОВСКАЯ БИРЖА ММВБ-РТС, выписка ЕГРЮЛ, аналитические данные и бухгалтерская отчетность организации доступны в системе.

Московская биржа MOEX — крупнейшая в РФ и 22-я в мире. По своей сути является универсальной, что отражено в названии — не фондовая, фьючерсная , валютная или товарная, а просто — биржа, т.к. на ней де-факто выполняются функции каждой из перечисленных бирж, т.е. идет торговля акциями, облигациями, деривативами, биржевыми фондами (ETF), валютами, драгоценными металлами, пшеницей, сахаром и т.д..

В данном материале вы найдете более десятка острых проблем Московской биржи о которых не пишут пока в интернете. Изучите и самостоятельно примите решение стоит или нет вам, как трейдеру или инвестору, работать на финансовых рынках на этой бирже.

Полное название MOEX после слияния с РТС: ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС».

Место MOEX в рейтинге мировых бирж и ее особенности

1. Московская фондовая биржа занимает 22-е место в рейтинге крупнейших бирж мира с капитализацией $636 млрд. (авторские подсчеты wiki Masterforex-V на 1.04.2019г. ТОП-60 мировых бирж).

1. место: Нью-Йоркская фондовая биржа — $23.211 трлн.
2. NASDAQ: биржа №2 в мире — $11.218 трлн.
3. Токийская фондовая биржа — $5.608 трлн.
4. Шанхайская фондовая биржа SSE — $5.013 трлн.
5. Гонконгская фондовая биржа HKE — $4.307 трлн.
6. Euronext (Париж, Амстердам, Брюссель, Лиссабон, Дублин) — $4.268 трлн.
7. Лондонская фондовая биржа LSE — $3.965 трлн.
8. Шэньчжэньская фондовая биржа SZSE — $3.355 трлн.
9. Фондовая биржа Торонто — $2.216 трлн.
10. Бомбейская фондовая биржа BSE — $2.179 трлн.
11. Национальная фондовая биржа Индии — $2.156 трлн.
12. Франкфуртская фондовая биржа — $1.867 трлн.
13. Швейцарская фондовая биржа — $1 603 млрд.;
14. Корейская фондовая биржа — $1 468 млрд.;
15. OMX Nasdaq Nordic Exchange (Вильнюсская, Исландская, Копенгагенская, Рижская, Стокгольмская, Таллинская, Хельсинки, Армянская фондовые биржи) — $$1.432 трлн.
16. Австралийская фондовая биржа ASX — $1.384 трлн.
17. Тайваньская биржа TWSE — $$1.041 трлн.
18. Йоханнесбургская фондовая биржа (ЮАР) — $0,950 трлн.
19. Фондовая биржа Сан-Паулу (Бразилия) — $820 млрд.;
20. Мадридская фондовая биржа- $0,770 трлн.
21. Сингапурская фондовая биржа — $0,715 трлн.
22. Московская фондовая биржа MOEX — $636 млрд
23. Саудовская фондовая биржа (Tadawul) — $557 млрд.
24. Фондовая биржа Таиланда (SET) — $535 млрд.
25. Малайзийская биржа (Bursa Malaysia, KLSE) — $409 млрд.

2. Почему Московская биржа занимает столь скромное место в мире, уступая по капитализации фондовым биржам крошечного Сингапура (чье и население в 5.8 млн., и площадь меньше Москвы, не говоря о всей РФ), Тайваню, Гонконгу, Австралии, ЮАР? По мнению wiki Masterforex-V одновременно наложилось несколько серьезных причин:

а) есть доля вины большевиков, 74 года изолировавших страну с помощью «железного занавеса» от международных инвестиций, направляемых все эти годы на фондовые биржи Нью-Йорка, Токио, Лондона, Гонконга, Парижа, Токио или Торонто (сейчас эти биржи занимают 1- 3, 5-7 и 9 места в мировом рейтинге).

Данная причина, часто упоминаемая брокерами и блогерами MOEX, как основная, является по сути второстепенной. «Другая сторона правды» в том, что в 90-е годы вместе с ММВБ и РТС были учреждены Шанхайская и Шэньчжэньская биржи КНР и Национальная фондовая биржа Индии, которые уверенно занимают 4, 8 и 11 строчки мирового рейтинга бирж с капитализацией в 3-9 раз большей, чем Московская биржа. Это первый мелкий, хотя и красноречивый штрих, как собственные ошибки и промахи Московской биржи многие годы до сих пор списываются на КПСС.

б) полная зависимость акций всех крупных корпораций РФ от политической власти. Да, с одной стороны это «стабильность», а с другой, непредсказуемость краха любой компании, которая может попасть в «немилость». Вспомните печальную судьбу АО Мечел, чьи акции, после критики руководства предприятия со стороны В. Путина, упали с 967.99 руб. (24.29 евро) в феврале 2011г. до 67.06 руб (0.91 евро) в мае 2019г., подешевев в 26.69 раз. Представьте реакцию немецкого бюргера, купившего акции «самой быстрорастущей российской компании» в 2011г., когда его 1 млн. евро превратился за 8 лет всего лишь в 37 тыс. евро. Он когда либо еще купит ценные бумаги Московской биржи? Нет, никогда, ни он, ни его близкие, знакомые, знакомые знакомых и т.д.

Это реальность подозрительного, для кого то предвзятого, часто негативного отношения частных зарубежных инвесторов к финансовым инструментам Московской биржи.

в) негативный «коррупционный имидж» РФ в западных СМИ. Отношение к коррупции западного обывателя (инвестора) сродни неприязни большинства россиян к «секс меньшинствам» и их «парадам» по улицам города:

— вложит ли верующий россиянин деньги в структуру с названием… «ЛГБТ инвестфонд? Правильно, никогда, какой бы прибыльной не была бы данная инвестиция;

— вложит ли деньги западный обыватель в акции предприятия, чье руководство неоднократно обвинялось в коррупции? Никогда! Как можно дать деньги коррупционеру, зная заранее, что он их у вас украдет?

Поэтому, скандальные «коррупционные разоблачения» Навального, Ходорковского и др. оппозиционеров, регулярно публикуемые за рубежом, наносят не меньший вред фондовому рынку РФ, нежели обнародование самых удручающих квартальных отчетов Роснефти или Газпрома. Для жителя ЕС, Японии или Канады, коррупция — это МЕГА преступление, а не «неизбежное зло», как оно воспринимается до сих пор большинством жителей б. СССР («сидеть на финансовых потоках и ничего не украсть?»).

г) международные санкции против РФ с 2014г., которые не так страшны сами по себе, сколько ставят «очередной шлагбаум» перед осторожными крупными инвесторами, которым «безопаснее» вложить свои капиталы и получать предсказуемые дивиденды от акций «прозрачного» по бухгалтерии McDonald’s (ценность которого на продажах франшизы оценена в $151.19 млрд (на 09.05.2019), т.е. почти в 3 раза больше Газпрома!).

3. По темпам роста капитализации Московская фондовая биржа занимает лишь 43 (!) место в мире, сразу за Южной Африкой, Венгрией, Хорватией, Ливаном, Панамой, Ирландией, Словенией и т.д. Посмотрите статистику за 1 квартал 2019г. — инвесторы выводят капиталы из Московской биржи и перенаправляют их в Китай, Индию, Вьетнам, Тайвань, США.

Согласитесь, довольно тревожная ситуация глазами западных инвесторов, привыкших вкладывать средства в инструменты, которые для них понятны и предсказуемы. Но больше всего отталкивает иное: на Московской бирже… не работают классические методики традиционного инвестирования. Об этом расскажем подробно на примере главной «жемчужины» Московской биржи — акций Газпрома.

Почему МОЕХ одна из самых сложных бирж мира на которой не работают методики классического инвестирования?

Изложенный ниже материал очень сложный, т.к. на Московской бирже

• сложная оргструктура: работают сразу несколько рынков (фондовый, товарный, валютный, драгоценных металлов, срочный и т.д.) в отличие от иных стран, где рынки жестко разделены и строго специализированы. Например, NYSE — это чисто фондовая биржа США (акции, облигации, фондовые индексы), а СМЕ (Чикаго) — товарная биржа с фьючерсами валют (доллар, евро, фунт, иена и др.) и товаров (золото, серебро, нефть, пшеница, кофе, какао и др.). На Московской бирже все инструменты собраны вместе с разделением их внутри MOEX на множество «рынков»;
• рынок акций «фондового рынка» Московской биржи в свою очередь разделен на 3 уровня (хотя частным инвесторам интересен лишь один — первый);
• число акций на первом (высшем) уровне «фондового рынка» МОЕХ смехотворно мало — представлены акции лишь 50 корпораций (у бирж — конкурентов несколько тысяч), зато число финансовых посредников маркет-мейкеров достигло 1136 банков и финансовых групп, которые предлагают услуги по продаже этих 50 акций;
• все инвесторы 50 акций «первого уровня» (от Лукойла до Сбербанка и Роснефти) за последнее десятилетие в прибыли в рублях и… громадных убытках в долларах и евро из-за девальвации курса рубля (акции Газпрома в убытках и в долларах, и в рублях);
• методика расчета основных фондовых индексов (РТС и Индекса Мосбиржи) вызывает множество вопросов у любого профессионала (подробности ниже), т.к. идет искусственная поддержка не лидеров рынка (Новатэк, Татнефть, Полюс), а аутсайдеров за счет денег инвесторов ММВБ, РТС и других индексов.

Masterforex-V: корни беспрецедентных потерь владельцев акций Газпрома за последние 8.5 лет

Но самая большая сложность в влиянии «политики» на финансовые инструменты Московской биржи, из-за чего не работают многие проверенные временем классические методики фундаментального анализа оценки акций, фондовых индексов и т.д. Например, аксиомой инвестирования является поиск «недооцененных акций» согласно старой жизненной мудрости «купи дешево, продай дорого», если знаешь, что «товар» непременно будет расти в цене. Покажем один пример к каким убыткам ведет инвестирование в «недооцененные» акции Газпрома, чтобы вы не повторяли чужие ошибки.

Капитализация Газпрома составляет всего $55,8 млрд (01.04.2019) в то время, как стоимость его основных конкурентов — ExxonMobil, Chevron и British Petroleum в 3-6 раз больше в условиях… примерного равенства основных финансовых результатов работы (особенно чистой прибыли за год и коэффициента рентабельности), что отчетливо видно в следующей таблице из закрытого форума Академии Masterforex-V.

У любого экономиста должен наступить «ступор» от опубликованных цифр. British Petroleum имеет меньший размер собственного капитала, чем Газпром, меньшую чистую прибыль за год, большие затраты по численности персонала (почти в 3 раза!) и стоит… в 2 раза дороже Газпрома.

По экономическим показателям Газпром объективно должен занимать 3-ю строку таблицы с капитализацией дороже British Petroleum и несколько дешевле Chevron (т.е. Газпром должен был бы стоить примерно $200 млрд.), но… экономические критерии рентабельности российских предприятий на Московской бирже (в отличие от иных бирж) имеют отдаленное отношение к реальной стоимости их акций.

В декабре 2010г. один знакомый инвестор, увидев такую «недооцененность акций Газпрома», инвестировал крупную сумму в его акции, доказывая, что «экономические законы никто не отменял» и «справедливость восторжествует» и капитализация Газпрома дойдет до уровня Chevron и British Petroleum, значит акции Газпрома вырастут в цене минимум на 300%.

Через 8 лет сами оцените прав или нет был этот инвестор Газпрома, купивший акции по цене 193 руб., когда она стоит сейчас 163.61 рубль при девальвации рубля за это время с 19.5 до 65.22 рубля за доллар? Для тех, кто не понял, приведем 2 цены в рублях и долларах США

• в декабре 2010 акции Газпрома стоили 193 руб. ($5.35);
• в мае 2019 г. — 163.61 ($2.5), т.е. в долларом эквиваленте в 2.14 раз!

Т.е. «долларовые» потери от инвестиций в акций Газпрома составили 214% за 8.5 лет (декабрь 2010-май 2019). Почему об этом молчат СМИ? Вопрос, наверное, к ним. Трейдерам Московской биржи просто нужно лишь осознать степень опасности инвестиций в условиях девальвации рубля и вывода капитала, сколько бы привлекательными и «логичными» не казались их желания и расчеты «поймать новый тренд» и заработать 300%-600% на акциях «голубых фишек» Московской биржи (тысячи инвесторов уже потеряли деньги на этом).

Аналогично были те, кто инвестировал в тот же период времени в «отечественный» индекс РТС, хотя мы рекомендовали американские индексы Доу Джонса и SP500

Потери в долларовом эквиваленте на фьючерсе РТС составили -556.49 рублей или -$72,17, в то время, как профит по индексу Доу Джонс составил +$14 364,86

Прибыль по фьючерсу S&P 500 составила +$1 623,76 за тот же период

Почему такое происходит? Если акции Газпрома (которые упали в долларом эквиваленте за 8 лет в 2.14 раза (!) с $5.35 до $2.50), составляют 15% в индексе МосБиржи и РТС, смогут ли российские индексы быть конкурентами американскому? Идем по цепочке далее: куда вкладывают последнее десятилетие ПИФы, инвестиционные, пенсионные и прочие фонды РФ? Правильно, в ценные бумаги — производные от Индекса МосБиржи и РТС при этом… выплачивая дивиденды.

Запомните, если вы хотите стать успешным трейдером или инвестором — смотрите графики на торговом терминале, но не ваш телевизор

Условия листинга MOEX

Для выхода на биржу компания-эмитент должна пройти процедуру листинга акций для включения в список ценных бумаг. Какие условия выдвигает Московская биржа эмитентам акций? На Московской бирже есть три уровня листинга.

Трейдеров могут интересовать лишь первый (высший) уровень акций:

— капитализация от 60 млрд. руб. ($900 млн.) для привилегированных акций и 3 млрд. рублей ($45 млн.) для обыкновенных акций;

— опыт работы от 3-х лет;

— публикация отчетности по МФО за последние 3 года;

— договор минимум с 2-мя маркет-мейкерами Московской биржи;

— торговый оборот за квартал не менее 3 млн. рубл. по выпущенным акциям и т.д.

Комментарии wiki Masterforex-V: условия листинга на Московской бирже очень и очень либеральные для компаний — эмитентов акций. Для сравнения по условиям листинга на Национальной фондовой бирже Индии (NSE)

— компания не просто должна иметь 3-ю историю и финансовую отчетность (как на МОЕХ), а «отсутствие претензий в течение 3-х лет от финансового регулятора и операторов бирж (в т.ч. иностранных), судебных и контролирующих органов»;

— во вторых, не просто показать собственный капитал в 3 млрд. рубл. ($45 млн.) для обыкновенных акций (как на МОЕХ), а иметь «собственные активы компании на 1 млрд рупий ($14.3 млн.) на протяжении последних 3-х лет» (на бирже Индии).

Согласитесь, разница по 2-м пунктам листинга между Московской и Индийской биржами просто гигантская (хотя внешне схожая по критерию отбора эмитентов по 3-м годам работы на рынке). Возможно поэтому иностранные инвесторы вывели индийскую биржу NSE на 11 место в мире, вложив в $2.156 трлн. + еще столько же $2.179 трлн. во вторую — Бомбейскую биржу, показывая трейдерам и инвесторам, как оператор биржи стоит на защите их прав .

Перечень ценных бумаг и рынков на фондовой бирже MOEX

Московская биржа, как универсальная, сочетает в себе несколько рынков: фондовый, срочный, товарный и валютный с различными ценными бумагами на каждом из них. Рассмотрим каждый из них.

Фондовый рынок MOEX

Основной площадкой Московской биржи являются фондовый рынок (управляющий директор Анна Кузнецова), на котором осуществляется торговля

— акциями (обыкновенными и привилегированными);

— облигациями (ОФЗ, региональными, муниципальными, корпоративными, биржевыми);

— депозитарными расписками;

— биржевыми фондами (ETF);

— ИСУ (Ипотечный сертификат участия), относящихся к категории ипотечных ценных бумаг;

— еврооблигациями.

Всего на Московской бирже по состоянию на 1 мая 2019 года торговалась 2 541 ценная бумага. Красиво звучит? «Капните глубже» и вы переживете шок: на Московской бирже продаются акции лишь 80 крупных предприятий (первого и второго «уровней»). Это у всей объединенной биржи (ММВБ + РТС) богатейшего государства мира! Для сравнения

— на Токийская фондовая биржа в «первом сегменте» крупных компаний, можно купить акции 2134 компаний с капитализацией в 274 триллионов иен ($2.47 трлн.);

— на Бомбейской фондовой бирже насчитывалось 4 107 акций предприятий с капитализацией $2.179 трлн.;

— на Фондовой бирже Торонто — 3230 акций компаний (март 2019) и т.д.

Т.е. у фондовых бирж, входящих в ТОП 5-10, присутствуют акции 2-3 тыс. эмитентов, на Московской бирже их всего 80 (50 +30), остальных… просто нет.

Основная специализация фондового рынка Московской биржи — это продажа 1230 облигаций (т.е. предложения «ссудить» им ваши деньги на время за определенный процент), а не продать «обыкновенные акции» и расширить круг учредителей.

Облигации на «фондовом рынке» MOEX

В разделе «Рынки / Фондовый рынок / Долговой рынок» Московской биржи дается таблица всех торгуемых облигаций, которые можно приобрести в режиме онлайн

Де факто именно облигации являются самым крупным рынком Московской биржи.

Валютный рынок Московской биржи MOEX

Валютный рынок и денежный рынок Московской биржи является следующим важным элементом всей российской финансовой системы. На валютном рынке МОЕХ торгуются американский доллар (USD), евро (EUR), казахский тенге (KZT), доллар Гонконга (HKD), белорусский рубль (BYR), китайский юань (CNY), турецкая лира и др.

Банк России использует инфраструктуру «валютного рынка» Московской биржи для

а) реализации денежно-кредитной политики и обеспечения ликвидности на рынке посредством операций репо и операций валютного свопа. Наиболее активно торгуются валютные пары форекса RUB/USD, RUB/EUR, а так же RUB/CNY и RUB/HKD (с 2014 года);

б) определения официального курса Банка РФ по «средневзвешенное значению на 11:30 мск валютной пары доллар/рубль с расчетами на «завтра».

«Срочный рынок» Московской биржи

Представлен опционами и фьючерсными контрактами на индексы, акции, группы акций, как самой Московской биржи, так и зарубежных бирж, валютных пар, драгоценных металлов, энергоносителей и сельскохозяйственной продукции. В октябре 2016 года на Московской бирже было зарегистрировано 58 фьючерсов и 18 типов опционов.

Московская биржевая группа также выступает в качестве центрального оператора депозитария ценных бумаг (Национальный расчетный депозитарий), а также в качестве крупнейшего Национального клирингового центра.

«Товарный рынок» Московской биржи

МОЕХ так же имеет основные критерии товарной биржи. Так, на «товарном рынке» Московской биржи торгуются фьючерсы

* драгоценных металлов — золота, серебра, платины и палладия;

* продовольствия — зерна, пшеницы и сахара. Примечательно, что правительство России неоднократно вмешивалось в товарный рынок поставочными форвардами на пшеницу и сахар.

В разделе «предложений маркет-меркинга» можно без труда найти данные фьючерсы, условия спрэда, свопов (swap) и лотов (10 кг. золота, 100 кг. золота и т.д.)

Маркет-мейкеры Московской биржи

Сразу 1136 маркет-мейкеров Московской биржи обеспечивают 100% ликвидность при покупке ценных бумаг. Среди крупнейших из них — «Райффайзенбанк», ВТБ Капитал, «Газпромбанк» , РОСБАНК, «Совкомбанк», «Банк Кредит Свисс (Москва)», «Банк Финсервис», Инвестиционный Банк «ВЕСТА», «Инвестиционная компания «ФИНАМ», АО «Открытие Брокер», «Компания Брокеркредитсервис», «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест», «Брокерская компания «РЕГИОН» и др.

С полным списком маркет-мейкеров можно ознакомиться на сайте Московской биржи.

Обратите внимание на очередной перекос Московской биржи: на ней продаются акции всего 80 предприятий (первого и второго уровней)… а услуги по инвестированию по ним оказывают 1136 финансовых компаний и банков маркет-мейкеров.

Комментарии Masterforex-V: когда я показал цифры ряду зарубежных инвесторов, они пережили шок (всего 80 крупных компаний РФ продает акции и готовы расширить круг своих учредителей, и сразу 1136 финансовых компаний готовы «оказать посреднические услуги» в этом вопросе). Его фраза меня поразила: «Ты, уверен, при этих цифрах, что РФ действительно необходимы серьезные инвесторы?»

«Голубые фишки» Московской фондовой бирже MOEX и их проблемы

В листинге первого уровня Московской биржи представлены всего 43 обыкновенных акции и еще 7 привилегированных акций (на 1 марта 2019 года) 44-х компаний.

Проблема №1: выбор акций на всей Московской бирже очень и очень маленький;

Проблема №2: акции каких компаний можно считать «голубыми фишками» на МОЕХ? Если почитать ряд СМИ и «независимых экспертов» то данный критерий применяется чуть ли не к каждой компании первого и даже второго уровней. Например, акции Аэрофлота — «голубая фишка» или все-таки нет? Оказывается, нет, ни по расчетам Московской биржи, ни по критериям Masterforex-V.

* МосБиржа «выкрутилась» своеобразно — ввела Индекс голубых фишек — MOEXBC (о нем ниже) из 15 самых «ликвидных (??) акций (т.е. ввела критерий не капитализации компании, а ликвидности ее акций у трейдеров);

* по критериям Masterforex-V за основу «голубых фишек» нужно взять капитализацию компаний и все расставится по своим местам, как мы и сделали..

Из 50 акций Московской биржи «голубыми фишками» по праву считаются акции следующих известных российских компаний:

а) с капитализацией свыше 1 трлн. рубл. ($15 млрд.)

— Сбербанк (капитализация на 29.03.2019 по привилегированным акциям 4.667 трлн руб и 165,9 млрд руб по обыкновенным акциям);

— ЛУКОЙЛ (нефтяная компания, капитализация 4.4 трлн руб на 29.03.2019);

— Роснефть (нефтяная компания, капитализация 4,342 трлн руб на 29.03.2019);

— Газпром (газовая отрасль, капитализация 3,552 трлн руб на 29.03.2019);

— НОВАТЭК (газовый сектор, капитализация 3,242 трлн руб на 29.03.2019);

— Норильский никель (горнодобывающая и металлургическая компания, капитализация 2.158 трлн руб на 29.03.2019);

— Татнефть (нефтяная компания, капитализация 1,649 трлн руб на 29.03.2019);

— Газпром нефть (нефтяная компания, капитализация 1,535 трлн руб на 29.03.2019);

— Сургутнефтегаз (нефтегазовый сектор, капитализация на 29.12.2018 959 млрд руб по обыкновенным и 302,3 млрд руб по привилегированным акциям);

— НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат, капитализация 1.021 трлн. на 29.03.2019);

б) с капитализацией свыше от 500 млрд. рубл. до 1 трлн. рубл. (от $7.5 млрд. до $15 млрд.)

— НМЛК (сталелитейная компания, капитализация 943,9 млрд руб на 29.12.2018);

— Северсталь (горнодобывающая и металлургическая компания, капитализация 862,012 млрд руб на 29.03.2019);

— Полюс (добыча золота, капитализация 719,4 млрд руб на 29.12.2018);
— Алроса (группа компаний по добыче алмазов, капитализация 683.2 млрд руб на 29.03.2019);

— Яндекс Н.В. (IT-сектор, компания зарегистрирована в Нидерландах, капитализация 675.7 млрд руб на 29.03.2019).

— ММК (ПАО Магнитогорский металлургический комбинат, капитализация 508.3 млрд руб на 29.03.2019);

— МТС (телекоммуникации, капитализация 507 млрд руб на 29.03.2019);

в) «резерв» — компании с капитализацией свыше от 100 млрд. рубл. до 500 млрд. рубл. (от 1.5 млрд до $ $7.5 млрд.)

— Банк ВТБ (капитализация 466 млрд руб на 29.03.2019);

— Мегафон (телекоммуникации, капитализация 398,1 млрд руб на 29.03.2019);

— Интер РАО (энергетическая компания, капитализация 392 млрд руб на 29.03.2019);

— ПАО «Магнит» (розничная сеть, капитализация, капитализация 317.5 млрд руб на 29.03.2019);

— ПАО «ОАК» (Объединённая авиастроительная корпорация, производство ИЛ-96, SSJ-100, капитализация 344 млрд руб на 29.03.2019);
— Башнефть (нефтяная компания, капитализация на 29.03.2019 — 276,7 млрд руб обычные акции и 53,5 млрд руб привилегированные);

— Уралкалий капитализация 256.4 млрд руб на 29.03.2019);

— РусГидро (энергетика, владеет многими ГЭС, капитализация 213,6 млрд руб на 29.03.2019);

— Акрон (крупнейший мировой производитель минеральных удобрений, капитализация 189,2 млрд руб на 29.12.2018);

— Федеральная сетевая компания (ФСК ЕЭС, монопольная компания на рынке передачи электроэнергии, капитализация 209.9 млрд руб на 29.03.2019);

— ПАО Московская Биржа (владелец и оператор МОЕХ, млрд руб на 29.03.2019);

— Казаньоргсинтез (химпром, капитализация 207.5 млрд руб на 29.03.2019);

— «Россети» (энергетика, капитализация 192.9 млрд руб на 29.03.2019);

— «Ростелеком» (капитализация 189.9 млрд руб на 29.03.2019);

— НК «РуссНефть» (капитализация 170.6 млрд руб на 29.03.2019);
— Московский кредитный банк (капитализация 161.6 млрд руб на 29.03.2019);

— Аэрофлот (крупнейший российский авиаперевозчик, капитализация 107.1 млрд руб на 29.03.2019).

Таким образом голубые фишки Московской биржи выглядят следующим образом за первые 4 месяца 2019г.:

Просто? Да. Четко видно

а) кто лидеры по капитализации;

б) какие компании стабильно растут (Яндекс, Лукойл, Сбербанк), а кто тянет ко дну все индексы Московской биржи;

Почему аналогично не поступила сама Московская биржа? Вопросы (которые останутся без ответа), разумеется, снова к ней.

Masterforex-V: доходность голубых фишек МОЕХ за 11 лет

Кто реальные лидеры роста среди акций компаний Московской биржи, а кто ее аутсайдеры? Ответ виден из следующей таблицы закрытого форума Академии Masterforex-V, где процент доходности дан в рублях и долларах США (курс в мае 2008г = 23.68 рублей за доллар, в мае 2019г. 65.22 руб.).

— НОВАТЭК рост акций + 106.5% в долларах США (+ 468% в рублях), даже несмотря на санкции США;

— Татнефть +35.12% (+272% в рублях);

— Полюс +22% (+234%).

Остальные голубые фишки Московской биржи в убытках. Больше других они у акций компаний

— Газпром — 505% (-120% в рублях);

— Сургутнефтегаз -222% (-20%);

— МТС -118% (-18%);

— Роснефть -42% (92%)

Удивлены? Если вы поняли, кто лидер среди «голубых фишек» за 11 лет от пика роста 2008г., далее без труда можно понять логику Мосбиржи по составлению фондовых индексов МосБиржи (ММВБ) и РТС.

Как должна была Московская биржа составить индексы ММВБ и РТС, чтобы инвесторы ЗАРАБОТАЛИ? Дать максимальный коэффициент в индексе лидерам рынка — Новатэку, Татнефти, Полюсу и др., введя минимальный вес для Газпрома и остальных аутсайдеров. Так? Да, именно так поступают составители фондовых индексов во всем мире — убирают аутсайдеров и заменяют их лидерами из резерва, обеспечивая инвесторам самый БЫСТРЫЙ рост индекса, как разновидности инвестиционного портфеля.

Как должна была Московская биржа составить индексы ММВБ и РТС, чтобы инвесторы ПОТЕРЯЛИ свои деньги? Разумеется, наоборот

— максимальный вес должны получить аутсайдеры — Газпром, Лукойл, Сбербанк, Роснефть и др.;

— минимальный — лидеры (Новатэк, Татнефть, Полюс).

Тогда деньги инвесторов идут на поддержку «тонущих компаний», т.к. инвестиции в фондовый индекс перенаправляются на пропорциональную покупку их акций в индексах ММВБ и РТС .

Как поступила Московская биржа? Читайте ниже об ее индексах.

«Индекс МосБиржи» — основной рублевый фондовый индекс МОЕХ

«Индекс МосБиржи» (бывший ММВБ) — это основной «рублевый» индекс МОЕХ, который формируется из 40 акций компаний, которые wiki Masterforex-V условно разделил по следующим секторам экономики:

— 11 предприятий нефтегазового сектора: ГАЗПРОМ ао (акции обыкновенные), Новатэк ао, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Татнфт 3ап, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао, РуссНефть ао, ТМК ао, Транснф ап;

— 6 представляют финансовый сектор: Сбербанк, МосБиржа, ВТБ ао, МКБ ао, САФМАР ао, Сбербанк-па;

— 8 — металлургию и горнодобывающую промышленность: АЛРОСА, ГМКНорНик, НЛМК, СевСт, Polymetal, Полюс, ММК, RUSAL plc.;

— 6 — потребительский сектор экономики РФ: FIVE-гдр, Лента др, Магнит ао, Yandex clA, М.видео, ДетскийМир;

— 5 электроэнергетику: РусГидро, ФСК ЕЭС ао, ИнтерРАО ао, Россети ао, Юнипро ао,

— 2 телекоммуникации: МТС-ао и Ростел -ао,

— по одному транспорт (Аэрофлот) и нефтехимию (ФосАгро ао).

Вес в индексе МосБиржи каждой из акций 40 компании — разный:

— 15% индекса составляют акции «Газпрома»;

— 14,01% индекса — это акции Сбербанка;

— 13,97% индекса — акции «Лукойла»;

— 5,84% — акции «Роснефти»

— остальные 51.09% поделены между остальными 36 акциями (примерно 1.37%).

Комментарии wiki Masterforex-V: таким образом Московская биржа пошла по 2-му пути,

— дав максимальный вес в индексе не лидерам роста (Новатеку, Татнефти, Полюсу), а «тонущим акциям», поддержав их деньгами фондового индекса МосБиржи (ММВБ), 15% которых уходили на акции Газпрома, 14.01% на акции Сбербанка и т.д.;

— в итоге «всенародной поддержки» (инвесторов индекса ММВБ и их производных продуктов со стороны ПИФов, пенсионных фондов и т.д.), акции Газпрома за 11 лет упали «лишь» на 505% в долларовом эквиваленте, Роснефть на 92% и т.д. (представьте, что было бы с падением акций этих компаний без подобной поддержки со стороны Московской биржи)?

Хотите еще удивлю? Базы расчета индекса ММВБ меняются 4 раза в год: 15 февраля, 15 мая, 15 августа и 15 ноября. Так, согласно пресс-релизу МОЕХ, 15 февраля 2019г. из данной базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС были исключены обыкновенные акции (ао) ПАО «Мечел».

Комментарии wiki Masterforex-V: что вообще делали акции ПАО «Мечел» в индексах ММВБ и РТС с 2011 по 2019гг., подешевевшие за это время в 26.69 раз в евро (как показано выше)? Учредители Московской биржи не видели падения акций «Мечела» или пытались за средства инвесторов ММВБ поддержать 100% бесперспективную компанию все 8 лет? Это проявление «высокого профессионализма» сотрудников Московской биржи о котором так любят писать российские СМИ, блогеры и пользователи различных форумов трейдеров

Индекс РТС — основной долларовый фондовый индекс Московской биржи

Вторым по значимости индексом Московской биржи является индекс РТС, который сформирован из акций предприятий следующих секторов экономики:

— 10 предприятий нефтегазового сектора: Новатэк ао, ГАЗПРОМ ао, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Татнфт 3ао, Сургнфгз, Транснф ап, ТМК ао, РуссНфт ао, Татнфт 3ап

— 5 сферы финансов: Сбербанк, МосБиржа, ВТБ ао, МКБ ао, САФМАР ао

— 8 металлургии и горнодобывающей промышленности: АЛРОСА ао, ГМКНорНик, НЛМК ао, СевСт-ао, Polymetal, Полюс, ММК, RUSAL plc

— 6 потребительского сектора РФ: FIVE-гдр, Лента др, Магнит ао, Yandex clA, М.видео, ДетскийМир

— 4 энергетики: РусГидро, ФСК ЕЭС ао, ИнтерРАОао, Юнипро ао

— 2 телекоммуникаций: МТС-ао, Ростел -ао

— по одному представителю транспорта (Аэрофлот) и нефтехимии (ФосАгро ао).

Нетрудно сравнить состав участников индексов МосБиржи (ММВБ) и РТС, чтобы обнаружить, что он практически совпадает (да и выбор из 50 акций не такой и большой).

Вес в индексе РТС каждой из акций 37 компаний так же разный (как и у ММВБ):

— 15% индекса составляют акции «Газпрома»;

— 12,59% ОАО «Лукойл»;

— 10,51% Сбербанк (10,51%);

— 8,46% розничная торговая сеть ПАО» Магнит»;

— 5,88% ОАО «ГМК» Норильский никель «

— 5,29% ОАО «Новатэк».

Таким образом, всего 6 компаний Московской биржи контролируют почти 58% индекса РТС.

Комментарии wiki Masterforex-V: таким образом, в индексе РТС

— заложена та же пагубная практика поддержки «тонущих акций» Газпрома, Лукойла, Сбербанка;

— хотя в РТС эта поддержка более «мягкая», чем в индексе ММВБ (5.29% индекса РТС досталось лидеру рынка Новатэку).

В чем разница между между индексом МосБиржи и РТС

Индекс МосБиржи (IMOEX), рассчитывается в рублях, Индекс РТС (RTSI) — в долларах США. Неудивительна разница между ними, особенно в период девальвации национальной валюты РФ.

Индекс голубых фишек — MOEXBC

Индекс голубых фишек MOEXBC, включает 15 самых ликвидных акций на бирже;

Индекс голубых фишек MOEXBC так же имеет разный «вес» каждой из 15 акций компаний Московской биржи. Так,

— 18.29% Сбербанк;

— 17.45% Лукойл;

— 16.48% Газпром;

— 7.08% Новатэк (реальный лидер роста);

— 5.94% Роснефть

— 5.04% Татнефть (реальный лидер роста);

— 4.05% Яндекс;

— 3.31% Магнит;

— 2.95% Алроса;

— 2.66% Сургутнефтегаз;

— 1.52% ВТБ и т.д.

Биржевые инвестиционные фонды ETF на Московской бирже

Биржевые инвестиционные фонды ETF — следующий продукт для инвестирования на Московской бирже с низким порогом входа для частных инвесторов. Суть ETF инвестиции очень проста: инвестор, покупая долю в инвестиционном фонде ETF, приобретает пропорциональную долю в копируемом им фондовом индексе. По данным Bloomberg в мире насчитывается более 6000 биржевых фондов с управляемым капиталом более 6 трлн. долларов.

Первый биржевой фонд по российскому праву (БПИФ, российский «ETF») появился в 2018 году. Список основных ETF фондов, чьи акции можно приобрести на Московской бирже.

— Фонд FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (см. №1) предлагает ETF на американские казначейские облигации с рублёвым хеджированием, с годовой комиссией всего 0,49%. Рост за январь-апрель 2019г. составил 8%;

— Сбербанк (см. №6) предлагает ETF Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций с годовой комиссией 0.8% и низким порогом входа от 1 тыс. рублей и т.д.

Комментарии wiki Masterforex-V: если акции Газпрома убыточны, а индексы ММВБ и РТС поддерживают аутсайдеров, а не лидеров, какой будет доходность российских ETF (БПИФ) фондов, которые копируют эти финансовые инструменты?

Удивительная вещь: в списке ETF фондов найдете (13-18, 20, 22 и т.д.) Сбербанка и FinEx по инвестированию в американские, немецкие, австралийские и др. фондовые индексы, которые действительно отбирают лидеров, а не аутсайдеров рынка.

Акции:

Товары:

Московская биржа и криптовалюта

На MOEX торги цифровыми валютами не осуществляются. В России деятельность криптовалют законодательно не урегулирована. Несколько лет назад биржа заинтересовалась новым перспективным направлением, но Центробанк РФ напомнил об отсутствии соответствующего законодательства в стране. Торговать фьючерсами на биткоин и другие цифровые валюты Московской бирже разрешат только после законодательного урегулирования вопроса. Так что этот вопрос сегодня зависит не от MOEX, а от Госдумы РФ.

Успешные торговые системы для получения прибыли на MOEX

Если вы не обучались в Академии Masterforex-V предлагаем несколько надежных торговых систем с ноу-хау МФ:

• Скальпинг (Скальпинг: классика и стратегии Masterforex-V) — для торговли на таймфреймах м1 и м5;
• Свинг-трейдинг (Свинг трейдинг: классика и ноу-хау Masterforex-V) — по трейдингу на таймфреймах на м30 — н4;
• «3 экрана Элдера»(три экрана Элдера и модификации Masterforex-V) — для комплексного анализа рынка;
• Что изменил Masterforex-V в торговой стратегии Билла Вильямса, чтобы она стала рабочей?

Рекомендации Masterforex-V по торговле индексом Мосбиржи IMOEX

1. Фондовый индекс IMOEX движется от одного до следующего уровня Masterforex-V, как без труда можно обнаружить на его графике из закрытого форума обучения трейдеров Masterforex-V. График IMOEX с уровнями Masterforex-V

Это, предполагаемые нами крупные и вспомогательные уровни скопления ордеров сопротивления и поддержки от которых маркет-мейкеры и двигают фондовый индекс Московской биржи.

2. Индекс IMOEX Московской биржи в первую очередь зависим от… американского индекса Доу-Джонса. Именно поведение «американца» часто подсказывает трейдерам Masterforex-V будет отскок от уровня или закрепление ЗА ним.

3. Профессиональному трейдеру нельзя работать на ОДНОМ рынке (Московской биржи, NYSE или какой то еще). Успешному трейдеру важен не рынок, а тренд, который в один месяц может быть по форексу, в другой по фондовому рынку, в третий по криптовалютам и т.д.. Именно работая на РАЗНЫХ рынках и можно зарабатывать 300%-700% за несколько лет, как трейдеры Masterforex-V по статистике нашего Rebate — сервиса автокопирования pro-rebate.com

Согласитесь, ни одна акция, ни один индекс или ETF фонд Московской биржи не в силах показать подобную доходность для инвесторов за последние годы.

Выбор брокера для торговли биржевыми индексами

Самый широкий выбор финансовых инструментов для работы на РАЗНЫХ рынках представлен у английского форекс брокера FxPro, входящего в число рекомендованных брокеров нашего Rebate — сервиса автокопирования pro-rebate.com и ТОП рейтинга брокеров Академии Masterforex-V.

В торговом терминале FxPro.com 24 фондовых индекса — среди которых SP500 , S&P/TSX 60 (#Canada60), Japan225, Euro Stoxx 50 (#Euro50), Dow30, Hang Seng 50 (#HongKong50), DAX (#Germany30 ), S&P/ASX 200 (#AUS200), IBEX 35 (#Spain35 ), NASDAQ 100, FTSE 100 (#UK100), вплоть до «экзотических — Poland20 и South Africa40);

При открытии реального торгового счета от $3000 в FxPro трейдер получает возможность бесплатного обучения в течение 1 года в Академии Masterforex-V.

Интересные факты о Московской бирже

1. Московская биржа была создана в результате слияния двух крупнейших московских бирж: ММВБ — Московская межбанковская валютная биржа и РТС — Российская торговая система. Обе биржи были созданы в ходе преобразований российской системы в 90-х годах прошлого столетия и были лидерами в торговле на российском рынке капитала, а их индексы — ММВБ (в рублях) и РТС (в долларах США) были и остаются важнейшими фондовыми индексами России и определяющими факторами состояния российского рынка.

Ребрендинг биржи состоялся в июле 2012 года, а 15 февраля 2013 года завершился процесс первого публичного размещения акций, на котором были проданы акции вновь созданной фондовой Московской биржи. Стоимость IPO составила 15 миллиардов рублей (около полумиллиарда долларов США) — это было крупнейшее IPO, проведенное исключительно на российской торговой площадке в истории. Интерес к оферте превысил предложение проданных акций в два раза. Биржевые акции были включены 26 ноября 2013 года в индекс MSCI Russia.

2. 57% акций Московской биржи находятся в свободном обороте и каждый желающий может стать ее «совладельцем». Ее акции (код MOEX) торгуются на фондовом рынке этой же площадки. Государство через несколько структур владеет ее частью, но не превышающей половину. На май 2019г. крупнейшими акционерми Московской биржи являются:

• Банк России — 11,78%;
• Сбербанк — 10%;
• Внешэкономбанк — 8,4%;
• Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) — 6,07%;
• Инвестиционная компания «РФПИ Управления инвестициями-6» — 5%.

Курс акций МОЕХ: вас уже не удивит флэт (в условиях роста мировых рынков) на ее графике после прочтения данного материала? А как может быть по другому, если деньги инвесторов ММВБ и РТС Московская биржа по сей день направляет на поддержку падающих акций Газпрома, Роснефти и др. аутсайдеров рынка.

Управляющий персонал MOEX

Совет Московской Биржи состоит из 5 человек. Управляющим директором (генеральным директором) ММВБ является Александр Афанасьев, который в течение семи лет работал председателем правления валютного рынка ММВБ и является сопредседателем Национальной валютной ассоциации и Национальной ассоциации рынка ценных бумаг. Вице-президент MOEX — Андрей Шеметов, бывший управляющий директор брокерского дома Aton. CIO принадлежит Сергей Поляков, связанный с рынком ценных бумаг более 2 десятилетий. Финансовый директор (финансовый директор) — Евгений Фетисов, ранее связанный с Citibank, McKinsey & Co. и Да Винчи Капитал Партнерс. Операционным директором (СОО) является Дмитрий Щеглов, связанный с ММВБ в течение многих лет.

Кроме того, руководителем отдела рисков и выставления счетов является Луис Винсенте, который ранее управлял рисками в бразильской BM & F Bovespa.

С 2016 года наблюдательный совет Московской биржи насчитывает 12 членов, в том числе:

— Алексей Кудрин — бывший вице-премьер и министр финансов Российской Федерации,

— Александр Афанасьев или генеральный директор Московской биржи,

— Шон Глодек — вице-президент Российского фонда прямых инвестиций,

— Андрей Голиков — член Национального Клирингового Центра,

— Мария Гордон — бывший управляющий активами развивающихся рынков в Goldman Sachs и PIMCO,

— Валерий Горегляд — главный аудитор Банка России, Юрий Денисов из Института статистических и экономических исследований Национального исследовательского университета,

— Анатолий Карачинский — соучредитель и президент правления IBS Group (одного из крупнейших поставщиков ИТ-услуг в Центральной и Восточной Европе),

— консультант Дункан Патерсон, генеральный директор Федерации европейских фондовых бирж (FESE),

— главный экономист Банка развития Китая — Юань Ван;

— Белла Златкис — Вице-президент правления Сбербанка и заместитель министра финансов России.

Официальный сайт Московской биржи

moex.com

Адрес Московской биржи

Адрес: город Москва, Большой Кисловский пер., д. 13.

Расположение на картах Google:

Время работы фондовой биржи MOEX

С 9:00 до 17:00 часов по Мск.

Wiki Masterforex-V о других фондовых индексах мира

При открытии сделок Buy или Sell по фондовому индексу ММВБ-РТС, его тренд должен быть подтвержден аналогичным вектором движения остальных ведущих фондовых индексов мира. Это ключевой постулат теории Чарльза Доу для технического анализа рынка.

Рекомендуем учитывать следующие индексы других фондовых бирж, а именно:

• Фондовый (биржевой) индекс: аксиомы интернета и секреты Masterforex-V
• Индекс DAX 30: секреты торговли от Masterforex-V
• индекс FTSE 100
• Фондовый индекс NASDAQ Composite;
• индекс S&P 500
• Index Euro Stoxx 50
• Индекс NASDAQ National Market Composite;
• Индекс NASDAQ-100;
• NASDAQ Biotechnology Index;
• Индекс Dow Jones-20.
• индекс Dow Jones Industrial Average
• S&P/TSX 60 — основной индекс Фондовой биржи Торонто
• SSE Composite — основной индекс Шанхайской фондовой биржи
• SSE 50 — индекс «голубых фишек» Шанхайской фондовой биржи
• Индекс NIKKEI 225 — основной фондовой индекс Токийской фондовой биржи
• Index TOPIX Core 30 на Токийской фондовой бирже
• Индекс TOPIX 500: кто тормозит японскую экономику?
• Индекс DAX 30;
• Индекс MDAX: чем он привлекательнее, чем DAX-30?
• Индекс TecDAX.
• Hang Seng Index (HSI) — основной индекс Гонконгской биржи
• Hang Seng Finance Sub-index Гонконгской фондовой биржи
• Hang Seng Utilities Sub-index Гонконгской биржи
• Hang Seng Properties Sub-index биржи Гонконга
• Hang Seng Commerce & Industry Sub-index на HKE
• SZSE Component Index (SZI) — основной фондовый индекс Шэньчжэньской фондовой биржи
• BSE SENSEX 30 — основный индекс Бомбейской фондовой биржи
• Индекс DOLLEX 30 — долларовая версия BSE SENSEX
• Индекс BSE 100 — основной индикатор индийской экономики на BSE

Дополнительно о техническом анализе ценных бумаг на Московской фондовой бирже

• точки безошибочного открытия сделок по индексу ММВБ от Masterforex-V;
• Скользящие средние (МА) — основной индикатор для торговли на бирже MOEX и форексе;
• RSI- индикатор — находка для трейдера или устаревший горе — Грааль для работы на Московской бирже?
• MACD: игрушка новичков для проигрыша депозита на фондовом и валютных рынках?
• ММВБ и фигуры продолжения тренда — флаг, вымпел, клин;
• подсказки торговой системы Masterforex-V по фигурам продолжения тренда на графиках ММВБ;
• СИММЕТРИЧНЫЙ ТРЕУГОЛЬНИК- закономерности и ловушки по РТС;
• ВОСХОДЯЩИЙ И НИСХОДЯЩИЙ ТРЕУГОЛЬНИКИ — секреты сильных сигналов открытия сделок при торговле на бирже MOEX;
• Расширяющийся треугольник при торговле ММВБ;
• гэп (Gaps) на графиках ценных бумаг бирж и валютных пар форекса;
• фигуры продолжения тренда — прямоугольник при покупке акций и фьючерсов ММВБ;
• сравнение точек разворота авторских пивотов МФ и Pivot Points на терминале фондовой биржи MOEX;
• Модель разворота «голова и плечи» для акций, ETF и индексов MOEX;
• Как и где найти фигуру разворота Алмаз (diamond), или бриллиант?
• модель «чашка с ручкой» на графиках RTS;
• где выставить тейк-профит при торговле на MOEX;
• почему не нужно искать трендовые каналы на графиках RTS;
• основы классического волнового анализа Эллиотта при торговле финансовыми инструментами Московской биржи;
• действительный и ложный прорыв уровней акций и фондовых индексов MOEX;
• когда и где выставлять или не ставить stop loss при торговле на бирже и форексе;
• Что исправить в ТС Билла Вильямса, чтобы стабильно получать профит;
• Возможные психологические проблемы трейдеров при работе на фондовом, криптовалютном рынках или на рынке Форекс.

С уважением
wiki Masterforex-V.

Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?